Análisis Dólar en Colombia Abril 24/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para el fin de semana y el lunes es de $2.283,20 por dólar, un retroceso de $17,54 (0,76%). El dólar cerró en $2.290 luego de abrir a la baja y marcar un mínimo de $2.274 a media jornada y luego ascender rápidamente hasta un máximo de $2.302 y cerrar con tendencia a la baja. Los promedios de 10 y 20 días están descendiendo y se ubican en $2.345 y $2.404 respectivamente.

Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

A nivel diario (gráfica A), el indicador RSI se ubica en 33,68, nivel inferior al de ayer y se acerca a la zona de sobreventa. Por otra parte, el MACD continúa con tendencia bajista y la amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 13,30%. La divisa norteamericana continúa en el canal bajista según las bandas de Bollinger y por debajo de los promedios de 10, 20, 50 y 100 días.

Las líneas de mediano plazo del indicador de la gráfica C  continúan descendiendo acercándose a la zona de sobreventa mientras que la línea negra de corto plazo se encuentra sobreventa extrema y el sesgo sigue siendo a la baja aunque se incrementa la probabilidad de un rebote en el corto plazo. El segundo indicador ADX retoma la tendencia ascendente mientras que el DI- se acerca a la zona históricamente alta e indica caídas adicionales en el dólar.

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

A nivel semanal, el peso colombiano se aprecia 2,2% frente al dólar. El MFI disminuye con respecto a la semana pasada y forma una divergencia negativa con respecto a los niveles de octubre-noviembre de 2008. Por otra parte, el RSI es inferior al de la semana pasada y cierra por debajo de 50 lo cual no ocurría desde agosto de 2008. El MACD continúa descendiendo luego de formar una divergencia negativa. La tasa de cambio se encuentra por encima de los promedios de  50, 100 y 200 semanas y se ubica en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger.

A nivel mensual, el RSI continúa con tendencia positiva aunque  su nivel es ostensiblemente inferior al del mes pasado. El MFI conserva su tendencia alcista y el MACD continúa ascendiendo aunque con menor fuerza que en marzo. Por otra parte, el dólar continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo del promedio móvil de 100 meses y muy cerca del soporte dado por el promedio móvil de 10 meses. En lo que va del mes el peso colombiano se aprecia 10,1% frente al dólar norteamericano.

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Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

En resumen, el dólar continúa cayendo frente al peso colombiano y anula la posibilidad de un doble piso en $2.311/30, aunque los indicadores como el RSI y el MACD diario siguen presentando una posible divergencia positiva con la tasa de cambio ya que el dólar hizo mínimos el 19 de marzo y hoy (posiblemente) mientras que estos dos indicadores presentaron niveles más altos. Es necesario que el RSI alcance el nivel de 28,34 para que se anule la divergencia positiva. En el caso del MACD, la divergencia positiva se presenta en el histograma. Los siguientes soportes importantes son los niveles fibo 61,8% y 50% de los movimientos $2.656 – $1.631 y $1.517 – $2.983, respectivamente, niveles que coinciden con la línea clavicular de la formación Hombro-Cabeza-Hombro a nivel mensual. A nivel semanal los indicadores continúan señalando el inicio de una etapa correctiva, que en el mediano plazo tiene como objetivo $2.250 – $2.144, lo cual es consistente con un caída hacia el promedio móvil de 200 días ($2.216) y el promedio móvil de 200 semanas ($2.177), este último sirvió como soporte en la segunda mitad de diciembre de 2008. Los indicadores semanales han formado divergencias negativas importantes. Hay que recordar que la tendencia de largo plazo (a nivel mensual) es al alza, con un objetivo de $3.201. Aclaro que este valor es un objetivo de largo plazo (años). Adicionalmente, sería una buena señal para el dólar si la tasa de cambio cierra por encima del promedio móvil de 100 meses, que actualmente se encuentra en $2.386.

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.329

$2.345

$2.378

$2.404

$2.423

Los niveles de soporte son:

$2.265

$2.250

$2.216

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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