Análisis Dólar en Colombia Abril 27/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.325,02 por dólar, un avance de $41,82 (1,83%). El dólar cerró en $2.340 luego de abrir con fuerte gap alcista y marcar un mínimo de $2.304 en la primera hora de la sesión y luego ascender hasta un máximo de $2.349 y cerrar con una ligera tendencia a la baja. Los promedios de 10 y 20 días están descendiendo y se ubican en $2.341 y $2.400 respectivamente.

Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

A nivel diario (gráfica A), el indicador RSI se ubica en 42,43, nivel superior al de ayer y se aleja de la zona de sobreventa. Por otra parte, el MACD continúa con tendencia bajista y la amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 13,50%. La divisa norteamericana entra a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se encuentra por debajo de los promedios de 10, 20, 50 y 100 días.

Las líneas de mediano plazo del indicador de la gráfica C  continúan descendiendo acercándose a la zona de sobreventa, con la línea verde ya en esta zona, mientras que la línea negra de corto plazo se encuentra ligeramente por encima de la zona de sobreventa y el sesgo sigue siendo a la baja. El segundo indicador ADX presenta una tendencia descendente mientras que el DI- empieza a descender de la zona históricamente alta.

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

A nivel semanal, el peso colombiano se deprecia 2,2% frente al dólar. El MFI disminuye con respecto a la semana pasada y forma una divergencia negativa con respecto a los niveles de octubre-noviembre de 2008. Por otra parte, el RSI es superior al de la semana pasada y se encuentra ligeramente por encima de 50. El MACD continúa descendiendo luego de formar una divergencia negativa. La tasa de cambio se encuentra por encima de los promedios de  50, 100 y 200 semanas y se ubica en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger.

A nivel mensual, el RSI continúa con tendencia positiva aunque  su nivel es ostensiblemente inferior al del mes pasado. El MFI conserva su tendencia alcista y el MACD continúa ascendiendo aunque con menor fuerza que en marzo. Por otra parte, el dólar continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo del promedio móvil de 100 meses. En lo que va del mes el peso colombiano se aprecia 8,1% frente al dólar norteamericano.

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Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

En resumen, el dólar recuperó parte del terreno perdido la semana pasada ayudado por el incremento en la aversión al riesgo debido a la epidemia de gripe aviar en México y la posibilidad de que se convierta en una pandemia. A nivel técnico, el dólar probó el promedio de 10 días el cual actúa como resistencia y se convierte en el primer obstáculo para su recuperación. Por su parte, los indicadores como el RSI y el MACD (histograma) diario siguen presentando una posible divergencia positiva con la tasa de cambio ya que el dólar hizo mínimos el 19 de marzo y el 24 de abril mientras que estos dos indicadores presentaron niveles más altos para las mismas fechas. El dólar tiene como soporte inmediato los niveles fibo 61,8% y 50% de los movimientos $2.656 – $1.631 y $1.517 – $2.983, respectivamente, niveles que coinciden con la línea clavicular de la formación Hombro-Cabeza-Hombro a nivel mensual. A nivel semanal los indicadores continúan señalando el inicio de una etapa correctiva, que en el mediano plazo tiene como objetivo $2.250 – $2.144, lo cual es consistente con un caída hacia el promedio móvil de 200 días ($2.219) y el promedio móvil de 200 semanas ($2.177), este último sirvió como soporte en la segunda mitad de diciembre de 2008. Los indicadores semanales han formado divergencias negativas importantes. Hay que recordar que la tendencia de largo plazo (a nivel mensual) es al alza, con un objetivo de $3.201. Aclaro que este valor es un objetivo de largo plazo (años). Adicionalmente, sería una buena señal para el dólar si la tasa de cambio cierra por encima del promedio móvil de 100 meses, que actualmente se encuentra en $2.387.

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.341

$2.378

$2.400

$2.423

Los niveles de soporte son:

$2.324

$2.265

$2.250

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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