Análisis Dólar en Colombia Abril 4/2013

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $1.829,01 por dólar, un avance de $9,08 (0,50%). El dólar cerró en $1.829,35 luego de abrir con un gap alcista y marcar un mínimo de $1.834,45 en los primeros minutos de la jornada, manteniendo una tendencia alcista hasta la segunda mitad de la jornada cuando alcanzo un máximo de $1.834,45. Posteriormente el dólar cedió parte de terreno alcanzado y cerro con tendencia a la baja.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI avanza hacia niveles de sobrecompra luego de formar una divergencia negativa (la cual podría ser reforzada en las próximas sesiones) mientras que el MACD indica que el momentum del dólar es positivo y superior al observado ayer, con una alta probabilidad de efectuar un cruce negativo en las próximas sesiones. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 2,33%, acorde con lo observado en las últimas sesiones. El dólar ingresa al canal alcista según las bandas de Bollinger, ubicándose por encima de todos los promedios aquí presentados. Los promedios de 10 y 20 días señalan una tendencia alcista en el corto plazo. Según el indicador de la gráfica C en el muy corto, corto y mediano plazo señala un mercado sobrecomprado y que continúa formando una divergencia negativa con la tasa de cambio. El riesgo de una corrección se mantiene elevado. El indicador ADX señala que los compradores mantienen el control del mercado aunque recuperan parte de la fuerza perdida en las últimas sesiones, sin embargo continua formando una divergencia negativa al igual que otros indicadores. El estocástico lento comienza a descender de la zona de sobrecompra  aunque efectúa un cruce positivo y sigue apoyando un fortalecimiento del peso colombiano.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 0,2%, encontrando soporte en los promedios de 100 y 127 semanas y enfrentando nuevamente el promedio de 161. El RSI mantiene una tendencia alcista mientras que el MACD indica que el momentum es positivo y superior al de la semana pasada. El MFI avanza desde niveles neutrales mientras que el estocástico lento permanece en la zona de sobrecompra. La tasa de cambio permanece en el canal alcista según las bandas de Bollinger cuya amplitud aumenta a 5,01% con respecto a la semana pasada.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia neutral al igual que el MFI. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo y superior a lo observado en marzo; el estocástico lento señala un mercado alcista que sale de sobreventa luego de formar una triple divergencia positiva que venia desde 2010. La tasa de cambio permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y hasta el momento se ubica por encima de la zona formada por los promedios de 10 y 20 meses. Este mes el peso colombiano se deprecia 0,2% frente al dólar norteamericano y la próxima resistencia es $1.836.

RESUMEN

La tasa de cambio rebota del soporte dado por los promedios de 10/20 días y 100 semanas y nuevamente prueba la zona de resistencia (objetivo) $1.835 – $1.850. La mayoría de los indicadores diarios están regresando a sobrecompra o están en esta zona y continúan fortaleciendo las divergencias negativas con la tasa de cambio. Como he venido mencionando, la línea de tendencia alcista es el soporte que determina la validez de esta tendencia que comenzó en los primeros días de año y que de no mantenerse abriría la puerta para visitar los $1.800, nivel donde reposan en este momento los promedios de 100, 127 y 161 días. A nivel semanal la tendencia es alcista y a nivel mensual el panorama es neutral. Algunos indicadores semanales ya están cerca o en sobrecompra por lo cual se espera que las ganancias en el dólar no sean mayores.

Gráfica C

Gráfica C

Mirando el comportamiento de la tasa de cambio en los últimos dos años, esta ha encontrado un fuerte soporte en los $1.740 y tarde o temprano termina rebotando hacia los $1.850, por lo menos. Como he mencionado dese hace unas semanas: “Las razones fundamentales que soportan un peso fuerte cada mes se debilitan.” Hay que recordar nuevamente que el piso implícito para el Banco de la República y el Gobierno esta alrededor de los $1.740 y el objetivo de equilibrio esta por encima de los $1.900, ahora llamado “Dólar Cárdenas”. Si el dólar logra superar de manera sostenida los promedios mensuales de 10 y 20 ($1.800-$1.821), lo cual esta haciendo, este tendría el camino libre para alcanzar el promedio de 50 meses el cual corresponde aproximadamente al Dólar Cárdenas. Lo que suceda en los próximos días con la tasa de cambio esta ligado con el comportamiento del dólar a nivel mundial, la crisis europea y la resolución definitiva del “Abismo Fiscal” en los Estados Unidos.


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TENDENCIA

CP: Alcista

MD: Alcista

LP: Neutral

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.836

$1.840

$1.853

Los niveles de soporte son:

$1.823

$1.812

$1.805

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM. Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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