Análisis Dólar en Colombia Abril 8/2011

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para el fin de semana y el lunes es de $1.817,35 por dólar, un retroceso de $7,74 (0,42%). El dólar cerró en $1.817 luego de abrir fuertemente a la baja, marcando un mínimo de $1.814 en los primeros minutos de la jornada para luego presentar una tendencia lateral con sesgo alcista que lo llevó a marcar un máximo de $1.819. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.851 y $1.863 respectivamente, señalando una tendencia bajista en el mercado. Hay que destacar que el peso colombiano alcanza un nuevo máximo para 2011.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI señala un mercado sobrevendido mientras que el MACD indica que el momentum continúa siendo bajista. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 4,66%, acorde con la mayor volatilidad observada en las últimas sesiones. La tasa de cambio permanece en la zona de sobreextensión bajista según las bandas de Bollinger, lo cual incrementa la probabilidades de una corrección para los próximos días. El USD/COP cierra por debajo de todos los promedios móviles aquí presentados.

Según el indicador de la gráfica C el dólar presenta una tendencia bajista en el muy corto, corto, mediano y largo plazo. Hay que destacar que en el muy corto plazo, el indicador señala un mercado en sobreventa extrema. El segundo indicador ADX, señala que los vendedores afianzan el control del mercado aunque permanece en niveles extremos.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se fortalece 1,7% luego de validar la semana pasada la zona de resistencia $1.876 – $1.885 formada por los PMs de 10, 20 y 50 semanas. El RSI señala una tendencia bajista mientras que el MACD indica que el momentum del dólar es negativo. El MFI señala un mercado que esta corrigiendo niveles de sobrecompra luego de formar una divergencia negativa y el estocástico lento señala un mercado con tendencia bajista ubicándose en la zona de sobreventa. La tasa de cambio ingresa en la zona de sobreextensión bajista según las bandas de Bollinger y su amplitud aumenta a 4,55% con respecto a la semana pasada.

A nivel mensual, el RSI presenta una tendencia neutral mientras que el MACD señala un momentum continúa siendo alcista aunque menor a lo observado en días pasados. Por otra parte, el MFI se ubica en niveles neutrales aunque mantiene un sesgo alcista y la tasa de cambio ingresa al canal bajista según las bandas de Bollinger, ubicándose por debajo del promedio móvil de 10 meses. El estocástico lento ha realizado un cruce negativo y de nuevo se dirige hacia la zona de sobreventa. Este mes el peso colombiano se aprecia 2,9% frente al dólar norteamericano y el soporte más próximo es $1.813.

RESUMEN

Gráfica C

Gráfica C

El peso colombiano cierra por debajo del soporte dado por el nivel fibo 78,6% ($1.828) del movimiento $1.517 – $2.986 luego de superar la línea de cuello (línea verde discontinua) del patrón HCH, que tiene como primer hombro el máximo del 16 de febrero de 2011, la cabeza el máximo del 2 de marzo y el hombro izquierdo en el máximo del 16 de marzo. El objetivo para este movimiento esta entre $1.785 y $1.779. Hay que recordar que por debajo de $1.800 esta la zona que pone a prueba la tolerancia del Banco de la República y el Gobierno a una mayor apreciación del peso colombiano. De igual forma, varios indicadores diarios ya señalan sobreventa lo cual pone al mercado en una posición vulnerable a correcciones al alza. Por otra parte, a nivel semanal el panorama es bajista y a nivel mensual la tendencia pasa a ser neutral con sesgo alcista. Hay que destacar que la correlación positiva entre el DXY y el USD/COP, así como la posición en que se encuentra el índice tal y como se explica en el artículo correspondiente.

Tendencia USD/COP:

CP: Neutral sesgo bajista

MD: Bajista

LP: Neutral sesgo alcista

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.820

$1.828

$1.840

$1.842

Los niveles de soporte son:

$1.809

$1.802

$1.800

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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