Análisis Dólar en Colombia Agosto 11/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.050,45 por dólar, un avance de $27,89 (1,38%). El dólar cerró en $2.045 luego de abrir con un gap alcista, marcando un mínimo de $2.043 en los primeros minutos de la apertura y ascender rápidamente alcanzando un máximo de $2.058 en la primera hora de la sesión. Posteriormente, el dólar perdió terreno frente al peso y cerró con una pequeña ganancia. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $2.026 y $2.016 respectivamente, el primero con pendiente positiva y el segundo continúa descendiendo.

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Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

A nivel diario (Gráfica A), el indicador RSI avanza y se ubica en 50,75, sobre el nivel neutral de 50. El indicador MACD esta ascendiendo recuperando la fuerza pérdida y al igual que el RSI, esta formando una divergencia positiva que apoya mayores ganancias en el dólar. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 6,45%. La divisa norteamericana continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger, cerrando por debajo de los promedios de 50, 100 y 200 días y por encima del nivel fibo 61,8% del movimiento $1.632-$2.608.

Las líneas de mediano y largo plazo del indicador de la gráfica C presentan una tendencia lateral con sesgo al alza y la línea de muy corto plazo (linea negra) sale de la zona de sobreventa, señalando mayores ganancias para el dólar. La posición de las líneas en (o cerca de) la zona de sobreventa indica que el próximo movimiento de mediano plazo será al alza. El segundo indicador ADX presenta una tendencia a la baja y hoy el componente DI+ cruzó al alza el componente negativo, lo cual es positivo pero que continúa señalando indecisión debido a que estas dos líneas se ha entrecruzado varias veces en las últimas semanas.

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 1,7% ubicándose por encima de la línea de tendencia bajista. El RSI presentan un comportamiento lateral con la posibilidad de formar una divergencia positiva mientras que el MFI sale de la zona de sobreventa y su nivel es superior al de la semana pasada. El MACD presenta una tendencia bajista aunque la tendencia del histograma es al alza y al igual que otros indicadores, podría formar una divergencia positiva. Por otra parte, la tasa de cambio se encuentra en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se encuentra por debajo de todos los promedios presentados habitualmente, probando hoy el promedio móvil de 10 semanas.

A nivel mensual, el RSI continúa debajo del nivel neutral de 50 y su nivel es superior al presentado en julio. Por su parte, el MFI desciende con respecto al nivel presentado el mes pasado y el MACD, hasta el momento, esta realizando un cruce negativo. Por otra parte, el dólar continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo del promedio de 20 meses ($2.104). Este mes el peso colombiano se aprecia 0,4% frente al dólar norteamericano.

Gráfica DXY

Gráfica DXY

El dólar medido como el índice DXY (ver gráfica) se deprecia 0,2% frente a las principales monedas del mundo y continúa por encima de niveles de soporte importantes, los cuales fueron probados la semana pasada. El RSI avanza y se ubica en el nivel neutral de 50 mientras que el MACD efectúa un cruce positivo y presenta una tendencia alcista. Es muy probable la formación de divergencias positivas en estos dos indicadores entre estos niveles y los de comienzos de junio del presente año. Por otra parte, el ADX se encuentra descendiendo de la zona extrema mientras que el DI- permanece por encima del componente positivo aunque esta descendiendo y señala pérdida de fuerza en la tendencia bajista. El dólar permanece por encima del nivel fibo 61,8% (77,89) del movimiento alcista 70,68 – 89.50, el cual coincide aproximadamente con el nivel crítico de 77,69 (mínimo del 18 de diciembre de 2008) y que se convierte en la línea clavicular de una formación HCH. En días pasados, el DXY probó este soporte clave, sin superarlo contundentemente. De ser superado de manera clara tendría como objetivo el nivel de 65,76. El dólar también tiene como objetivo el nivel de 76,85, que corresponde a la ruptura del rectángulo 81,47 y 79,16, que se formó desde mediados de junio y que hoy vuelve a ser probado por el índice. En la gráfica DXY se presenta un patrón de triángulo o banderín bajista (líneas verde limón) que tiene objetivo 76,25, el cual coincide con el mínimo del 22 de septiembre de 2008 (línea horizontal purpura).La amplitud de las bandas de Bollinger es 3,03%. En el mediano plazo la tendencia es bajista ya que los principales indicadores están descendiendo, señalando pérdidas adicionales en el dólar aunque algunos indicadores ya se encuentran cerca de (o en) sobreventa. El DXY se ubica por encima de los promedio de 10 y 20 días y 100 semanas, lo cual disminuye la presión bajista para el dólar a nivel global. El DXY se encuentra cerca de la línea de tendencia bajista (línea discontinua naranja) que se formó desde comienzos de marzo del presente año.

Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

En resumen, cierra por encima de la línea de tendencia bajista que actúa como resistencia (línea discontinua verde limón) que de ser superada claramente tiene como objetivo los $2.450 – $2.500 y de igual forma cierra justo sobre la línea clavicular de la formación HCH invertido que se presentó ayer en este blog.  Los indicadores diarios señalan mayores ganancias para el dolar en el corto plazo, ya que se encuentran formando divergencias positivas y están ascendiendo desde niveles de sobreventa. Como mencioné ayer, se observa una pequeña formación HCH invertida siendo el primer hombro el mínimo del 16 de junio de 2009, la cabeza el mínimo del 23 de julio de 2009 y el segundo hombro el mínimo del 6 de agosto del mismo año. La línea clavicular (línea discontinua rosada gráfica C) estaría dada por el máximo del 25 de junio y el máximo del 29 de julio, la cual es aproximadamente igual a la línea de tendencia bajista mencionada anteriormente. De cumplirse este patrón, tendría como objetivo los $2.200 aproximadamente. A nivel semanal, los indicadores, en su mayoría, están formando divergencias positivas lo cual apoya mayores ganancias en el dólar aunque es necesario confirmación en varios indicadores. A nivel mensual la tendencia es neutral. Como he venido mencionando, las próximas semanas son críticas para el dólar a nivel global ya que se encuentra cerca de soportes importantes como la línea clavicular de la formación HCH, la línea de tendencia bajista y el nivel fibo explicados en la sección correspondiente. Esto afectará la tasa de cambio dada la alta correlación entre el DXY y el USD/COP.

 Tendencia:

CP: Neutral (sesgo alcista)

MD: Neutral

LP: Neutral

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.056

$2.069

$2.075

$2.079

$2.110

$2.140

Los niveles de soporte son:

$2.026

$2.020

$2.016

$2.005

$1.980

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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