Análisis Dólar en Colombia Agosto 13/2013

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $1.882,36 por dólar, un avance de $13,46 (0,72%). El dólar cerró en $1.882,35 luego de abrir fuertemente al alza y dejar un gap alcista entre los $1.876,9 y  $1.880,0. La divisa marcó un mínimo de $1.880,05 en la primera media hora de la jornada para posteriormente ascender y alcanzar un máximo de $1.884,5. La tasa de cambio no pudo mantener este nivel y descendió en la segunda parte de la sesión, cerrando muy cerca de los niveles de apertura.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI mantiene una tendencia descendente mientras que el MACD indica que el momentum del dólar es negativo e inferior al de ayer. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar permanece en 1,52%, por debajo del nivel critico de 2% y señala que se aproxima un fuerte movimiento. El dólar ingresa a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y prueba la resistencia dada por los promedios de 10 y 20 días, lo cual no ocurría desde el 1ero de agosto del presente año. Los promedios de 10 y 20 días señalan una tendencia bajista en el corto plazo. Según el indicador de la gráfica C en el corto y mediano plazo el mercado se acerca a sobreventa, destacando que en el muy corto plazo esta corrigiendo los niveles de sobreventa observados en las últimas sesiones. El indicador ADX señala que los vendedores mantienen el control del mercado.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 0,5% probando por segunda semana consecutiva el soporte dado por el promedio de 20 semanas. El RSI mantiene la tendencia bajista acercándose a niveles neutrales mientras que el MACD indica que el momentum es negativo y superior al de la semana pasada. El MFI permanece cerca de niveles neutrales luego de formar una divergencia negativa mientras que el estocástico lento desciende de la zona de sobrecompra y se ubica en niveles neutrales. La tasa de cambio permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger cuya amplitud disminuye a 5,18% con respecto a la semana pasada.

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia neutral mientras que el MFI indica mayores ganancias para el dólar. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo e inferior a lo observado en julio; el estocástico lento señala un mercado sobrecomprado y hasta el momento efectúa un cruce negativo. La tasa de cambio permanece en el canal alcista según las bandas de Bollinger. Este mes el peso colombiano se aprecia 0,6% frente al dólar norteamericano y tiene como soporte el promedio de 50 meses ($1.870) y como resistencia los $1.914.

RESUMEN

Gráfica B

Gráfica B

La tasa de cambio rebota del piso del rango $1.890 – $1.870 que se ha observado desde mediados de julio así como del promedio de 100 días,el de 20 semanas y 50 meses. El dólar supera la línea de tendencia bajista formada por los máximos del 24 de junio y el 8 de julio del presente año, lo cual pone en riesgo la tendencia bajista observada en los últimos meses. Por otra parte permanece por encima de la línea de cuello del patrón HCH que se menciona más adelante. La divisa se encuentra en un punto critico ya que de ser superado el promedio de 50 meses y el mínimo de junio, el siguiente objetivo inmediato sería los $1.858 y $1.853. Esto estaría reforzado por dos patrones bajistas: el primero de ellos es un patrón de continuación tipo “inverted flag” o bandera invertida y tiene como objetivo los $1.820 y el segundo patrón es un Hombro- Cabeza-Hombro que tendría como línea de cuello los $1.874 y como objetivo $1.797. Este patrón formó su segundo hombro con el máximo del 1ero de agosto y la tasa de cambio esta próxima a superar la línea de cuello. Los indicadores diarios y semanales se encuentran por debajo o en niveles neutrales, lo cual soporta un fortalecimiento del peso. Por otra parte si logra superar de manera decisiva los promedios de 10 y 20 días, pondría en riesgo la tendencia bajista y tendría como objetivo alcista los $1.903. La zona de los $1.930-$1.950 se convierte nuevamente en techo para la tasa de cambio tal y como ocurrió a finales de 2010 y en el último trimestre de 2011. A nivel semanal la tendencia es bajista y a nivel mensual el panorama es neutral.

Como he venido mencionado: “Las razones fundamentales que soportan un peso fuerte cada mes se debilitan.”, aunque oficialmente se espera una recuperación de la economía en lo que queda del año con un crecimiento alrededor del 4%. Hay que recordar nuevamente que el piso implícito para el Banco de la República y el Gobierno esta alrededor de los $1.740 y se espera que el dólar se mantenga alrededor de los $1.850 según los establecido en el Marco Fiscal de Mediano Plazo 2013.

Gráfica C

Gráfica C


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TENDENCIA

CP: Neutral Sesgo Bajista

MD:  Bajista

LP: Neutral

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.884

$1.894

$1.900

Los niveles de soporte son:

$1.878

$1.874

$1.870

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM. Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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