Análisis Dólar en Colombia Agosto 20/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.012,67 por dólar, un retroceso de $29,24 (1,43%). El dólar cerró en $2.014 luego de abrir a la baja, marcando un máximo de $2.024 en los primeros minutos de la sesión y posteriormente descender alcanzando un mínimo de $2.005 a mitad de la jornada. El dólar recupero parte de las pérdidas y cerró con tendencia al alza. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $2.018 y $2.014 respectivamente, ambos promedios presentan una tendencia alcista.

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Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

A nivel diario (Gráfica A), el indicador RSI retrocede y se ubica en 45,97, permaneciendo cerca del nivel neutral. El indicador MACD esta ascendiendo, aunque con menor fuerza que ayer, y al igual que el RSI esta formando una divergencia positiva que apoya mayores ganancias en el dólar. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 5,61%. La divisa norteamericana continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger, cerrando por debajo de los promedios de 10, 50, 100 y 200 días y por encima del nivel fibo 61,8% del movimiento $1.632-$2.608.

Las líneas de mediano y largo plazo del indicador de la gráfica C presentan una tendencia lateral con sesgo al alza y la línea de muy corto plazo (linea negra) se ubica por encima de la zona de sobreventa, señalando mayores ganancias para el dólar. La posición de las líneas en (o cerca de) la zona de sobreventa indica que el próximo movimiento de mediano plazo será al alza. El segundo indicador ADX presenta una tendencia a la baja ubicándose por debajo de 21 y el componente DI- cruza al alza el componente positivo, sin embargo señala indecisión debido a que estas dos líneas se ha entrecruzado varias veces en las últimas semanas.

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se aprecia 0,1% ubicándose por encima de la línea de tendencia bajista. El RSI presentan un comportamiento lateral con la posibilidad de formar una divergencia positiva mientras que el MFI sale de la zona de sobreventa aunque su nivel es inferior al de la semana pasada. El MACD presenta una tendencia bajista aunque la tendencia del histograma es al alza y al igual que otros indicadores, podría formar una divergencia positiva. Por otra parte, la tasa de cambio se ubica en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se encuentra por debajo de todos los promedios presentados habitualmente.

A nivel mensual, el RSI continúa debajo del nivel neutral de 50 y su nivel es inferior al presentado en julio. Por su parte, el MFI desciende con respecto al nivel presentado el mes pasado y el MACD, hasta el momento, esta realizando un cruce negativo. Por otra parte, el dólar continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo del promedio de 20 meses ($2.102). Este mes el peso colombiano se aprecia 1,2% frente al dólar norteamericano.

Gráfica DXY

Gráfica DXY

El dólar medido como el índice DXY (ver gráfica) se deprecia 0,1% frente a las principales monedas del mundo y continúa por encima de niveles de soporte importantes. El RSI desciende y se ubica por debajo del nivel neutral de 50 mientras que el MACD presenta una tendencia alcista, aunque con menor fuerza que ayer. Es muy probable la formación de divergencias positivas en estos dos indicadores entre los niveles de principios del mes y los de comienzos de junio del presente año. Por otra parte, el ADX continúa descendiendo mientras que el DI- permanece por encima del componente positivo y señala pérdida de fuerza en la tendencia bajista, ya que presenta una tendencia lateral. El dólar permanece por encima del nivel fibo 61,8% (77,89) del movimiento alcista 70,68 – 89.50, el cual coincide aproximadamente con el nivel crítico de 77,69 (mínimo del 18 de diciembre de 2008) y que se convierte en la línea clavicular de una formación HCH. De ser superado de manera clara tendría como objetivo el nivel de 65,76. El dólar también tiene como objetivo el nivel de 76,85, que corresponde a la ruptura del rectángulo 81,47 y 79,16, que se formó desde mediados de junio y que se ha convertido en una resistencia importante para el avance del dólar.

Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

En la gráfica DXY se presenta un patrón de triángulo o banderín bajista (líneas verde limón) que tiene objetivo 76,25, el cual coincide con el mínimo del 22 de septiembre de 2008 (línea horizontal purpura). Por otra parte, la amplitud de las bandas de Bollinger es 2,91%. En el mediano plazo la tendencia es bajista ya que los principales indicadores están descendiendo, señalando pérdidas adicionales en el dólar aunque algunos indicadores ya se encuentran cerca de (o en) sobreventa. El DXY se ubica por debajo de todos los promedios presentados habitualmente, lo cual señala indecisión y un sesgo neutral. El DXY se acerca a la línea de tendencia bajista (línea discontinua naranja) que se formó desde comienzos de marzo del presente año y está en una situación crítica ya que se encuentra probando el piso de la formación rectangular antes mencionada y la línea clavicular de una formación HCH invertida (línea discontinua amarilla) que tiene como primer hombro el mínimo del 28 de julio del presente año, la cabeza es el mínimo del 5 de agosto y el segundo hombro el mínimo del 14 de agosto. De cumplirse este patrón tendría un objetivo de +2,12 a partir del punto de ruptura.

 

En resumen, como mencione ayer…”la tasa de cambio consolida la ruptura de la línea de tendencia bajista, la cual ahora actúa como soporte (línea discontinua verde limón) y que tiene como objetivo los $2.450 – $2.500. Por otra parte, el dólar tiene como soporte la línea clavicular de la formación HCH invertido, superada ayer, así como los promedios de 10 y 20 días y se enfrenta a la resistencia dada por el promedio móvil de 50 días, la cual fue probada y se encuentra en $2.055. Los indicadores diarios señalan mayores ganancias para el dolar en el corto plazo, ya que se encuentran formando divergencias positivas. De igual forma, se observa una pequeña formación HCH invertida siendo el primer hombro el mínimo del 16 de junio de 2009, la cabeza el mínimo del 23 de julio de 2009 y el segundo hombro el mínimo del 6 de agosto del mismo año. La línea clavicular (línea discontinua rosada gráfica C) estaría dada por el máximo del 25 de junio y el máximo del 29 de julio, la cual es aproximadamente igual a la línea de tendencia bajista mencionada anteriormente. De cumplirse este patrón, tendría como objetivo los $2.200 aproximadamente. A nivel semanal, los indicadores, en su mayoría, están formando divergencias positivas lo cual apoya mayores ganancias en el dólar aunque es necesario confirmación en varios indicadores lo cual puede ocurrir en un par de semanas. A nivel mensual la tendencia es neutral. Esta semana es crítica para el dólar a nivel global ya que se encuentra cerca de niveles importantes como la línea clavicular de la formación HCH y el HCH invertido, la línea de tendencia bajista, el piso de la formación rectangular los cuales fueron explicados en la sección correspondiente. Esto afectará la tasa de cambio dada la alta correlación entre el DXY y el USD/COP.” Esto sigue siendo válido. Adicionalmente, hay que resaltar que la tasa de cambio esta próxima a tener en un incremento significativo en su volatilidad.

 Tendencia:

CP: Neutral (sesgo alcista)

MD: Neutral

 LP: Neutral

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.018

$2.020

$2.041

$2.054

$2.075

Los niveles de soporte son:

$2.013

$2.000

$1.988

$1.959

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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