Análisis Dólar en Colombia Agosto 20/2013

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $1.922,73 por dólar, un avance de $15,67 (0,82%). El dólar cerró en $1.922 luego de abrir con un fuerte gap alcista entre $1.194,35 – $1.918,3 y marcar un máximo de $1.927,65 en la primera hora de la jornada. La divisa no pudo mantener este nivel y descendió durante el resto de la sesión alcanzando un mínimo de $1.918,3 en la segunda mitad del día.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI se acerca a sobrecompra mientras que el MACD indica que el momentum del dólar es positivo y superior al del viernes. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 2,90%, acorde con lo observado en las últimas sesiones. El dólar permanece en la zona de sobrextensión alcista según las bandas de Bollinger y se ubica por encima de todos los promedios diarios aquí presentados. Los promedios de 10 y 20 días señalan una tendencia alcista en el corto plazo. Según el indicador de la gráfica C en el corto y mediano plazo el mercado permanece cerca de sobreventa, mientras que el largo plazo se ubica en niveles neutrales. Hay que destacar que en el muy corto plazo avanza hacia niveles de sobrecompra. El indicador ADX señala que los compradores mantienen el control del mercado, acercándose a niveles extremos.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 0,5% y permanece por encima del promedio de 10 semanas. El RSI se ubica por encima de niveles neutrales mientras que el MACD indica que el momentum es negativo e inferior al de la semana pasada. El MFI avanza desde niveles neutrales mientras que el estocástico lento permanece por encima de niveles neutrales, luego de efectuar un cruce positivo la semana pasada. La tasa de cambio permanece en el canal alcista según las bandas de Bollinger cuya amplitud disminuye a 4,30% con respecto a la semana pasada.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia neutral mientras que el MFI indica mayores ganancias para el dólar. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo y superior a lo observado en julio; el estocástico lento señala un mercado sobrecomprado y hasta el momento efectúa un cruce negativo. La tasa de cambio ingresa en la zona de sobreextensión alcista según las bandas de Bollinger. Este mes el peso colombiano se deprecia 1,5% frente al dólar norteamericano y tiene como soporte el promedio de 50 meses ($1.870) y como resistencia los $1.931.

RESUMEN

La tasa de cambio abre la semana probando un cluster de niveles fibo entre los $1.922 y $1.930, los cuales marcaron el techo del movimiento observado en junio y los primeros días de julio. La vela que deja el día de hoy podría señalar un techo para la tasa de cambio, la cual adicionalmente debe llenar los gaps dejados el día de hoy y el 15 de agosto lo cual supone una corrección en este último rally. Los promedios de 50 días, el de 20 semanas y 50 meses se convierten en soportes para el dólar. Por otra parte la tasa de cambio permanece por encima de la línea de cuello $1.874 del patrón HCH que tiene como objetivo los $1.797. Este patrón parece que aún no ha formado definitivamente el segundo hombro al superar el máximo de 1ero de agosto. Hay que recordar que un patrón de este tipo se invalida cuando supera el máximo que forma la C: $1.950. Por otra parte de ser superado el promedio de 50 meses y el mínimo de junio, el siguiente objetivo inmediato sería los $1.858 y $1.853. Los indicadores diarios y semanales señalan una tendencia ascendente lo cual apoya ganancias en el dólar, sin embargo esto podría fortalecer algunas divergencias negativas no resueltas. La zona de los $1.930-$1.950 se convierte nuevamente en techo para la tasa de cambio tal y como ocurrió a finales de 2010 y en el último trimestre de 2011. A nivel semanal la tendencia es neutral con sesgo bajista y a nivel mensual el panorama es neutral.

Gráfica C

Gráfica C

Como he venido mencionado: “Las razones fundamentales que soportan un peso fuerte cada mes se debilitan.”, aunque oficialmente se espera una recuperación de la economía en lo que queda del año con un crecimiento alrededor del 4%. Hay que recordar nuevamente que el piso implícito para el Banco de la República y el Gobierno esta alrededor de los $1.740 y se espera que el dólar se mantenga alrededor de los $1.850 según los establecido en el Marco Fiscal de Mediano Plazo 2013.


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TENDENCIA

CP: Alcista

MD:  Neutral Sesgo Bajista

LP: Neutral

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.922

$1.928

$1.930

Los niveles de soporte son:

$1.905

$1.900

$1.889

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM. Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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