Análisis Dólar en Colombia Agosto 21/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para el fin de semana y el lunes es de $1.997,31 por dólar, un retroceso de $15,36 (0,76%). El dólar cerró en $2.001 luego de abrir con un gap bajista, marcando un mínimo de $1.992 en la segunda hora de la sesión y posteriormente ascender alcanzando un máximo de $2.003 a mitad de la jornada. El dólar cerró con tendencia al alza. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $2.020 y $2.015 respectivamente, ambos promedios presentan una tendencia alcista.

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Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

A nivel diario (Gráfica A), el indicador RSI retrocede y se ubica en 43,52, permaneciendo cerca del nivel neutral. El indicador MACD esta ascendiendo, aunque con menor fuerza que ayer, y al igual que el RSI esta formando una divergencia positiva que apoya mayores ganancias en el dólar. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 5,29%. La divisa norteamericana continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger, cerrando por debajo de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 días y del nivel fibo 61,8% del movimiento $1.632-$2.608. Hoy el dólar cruzó a la baja los promedios de 10 y 20 días.

Las líneas de mediano y largo plazo del indicador de la gráfica C presentan una tendencia lateral con sesgo al alza y la línea de muy corto plazo (linea negra) se ubica por encima de la zona de sobreventa, señalando mayores ganancias para el dólar. La posición de las líneas en (o cerca de) la zona de sobreventa indica que el próximo movimiento de mediano plazo será al alza. El segundo indicador ADX presenta una tendencia a la baja ubicándose por debajo de 21 y el componente DI- cruza al alza el componente positivo, sin embargo señala indecisión debido a que estas dos líneas se ha entrecruzado varias veces en las últimas semanas.

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se aprecia 0,8% ubicándose ligeramente por encima de la línea de tendencia bajista. El RSI presentan un comportamiento lateral con la posibilidad de formar una divergencia positiva mientras que el MFI se encuentra marginalmente por encima de la zona de sobreventa y su nivel es inferior al de la semana pasada. El MACD presenta una tendencia bajista aunque la tendencia del histograma es al alza y al igual que otros indicadores, podría formar una divergencia positiva. Por otra parte, la tasa de cambio entra a canal bajista según las bandas de Bollinger y se encuentra por debajo de todos los promedios presentados habitualmente. Esta semana el promedio actuó nuevamente como resistencia para el avance del dólar aunque esta cambiando su tendencia de bajista a lateral.

Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

A nivel mensual, el RSI continúa debajo del nivel neutral de 50 y su nivel es inferior al presentado en julio. Por su parte, el MFI desciende con respecto al nivel presentado el mes pasado y el MACD, hasta el momento, esta realizando un cruce negativo. Por otra parte, el dólar continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo del promedio de 20 meses ($2.102). Este mes el peso colombiano se aprecia 1,8% frente al dólar norteamericano.

El dólar medido como el índice DXY (ver gráfica) se deprecia 0,4% frente a las principales monedas del mundo y se acercapeligrosamente a niveles de soporte importantes. El RSI desciende y se ubica por debajo del nivel neutral de 50 mientras que el MACD presenta una tendencia alcista, aunque con menor fuerza que ayer. Es muy probable la formación de divergencias positivas en estos dos indicadores entre los niveles de principios del mes y los de comienzos de junio del presente año. Por otra parte, el ADX presenta una tendencia lateral mientras que el DI- permanece por encima del componente positivo y presenta una tendencia lateral con sesgo alcista. El dólar hoy probó el nivel fibo 61,8% (77,89) del movimiento alcista 70,68 – 89.50, el cual coincide aproximadamente con el nivel crítico de 77,69 (mínimo del 18 de diciembre de 2008) y que se convierte en la línea clavicular de una formación HCH. De ser superado de manera clara tendría como objetivo el nivel de 65,76. El dólar también tiene como objetivo el nivel de 76,85, que corresponde a la ruptura del rectángulo 81,47 y 79,16, que se formó desde mediados de junio y que se ha convertido en una resistencia importante para el avance del dólar.

Gráfica DXY

Gráfica DXY

En la gráfica DXY se presenta un patrón de triángulo o banderín bajista (líneas verde limón) que tiene objetivo 76,25, el cual coincide con el mínimo del 22 de septiembre de 2008 (línea horizontal purpura). Por otra parte, la amplitud de las bandas de Bollinger es 2,99%. En el mediano plazo la tendencia es bajista ya que los principales indicadores están descendiendo, señalando pérdidas adicionales en el dólar aunque algunos indicadores ya se encuentran cerca de (o en) sobreventa. El DXY se ubica por debajo de todos los promedios presentados habitualmente, lo cual señala indecisión y un sesgo neutral. El DXY continúa atrapado entre la línea de tendencia bajista (línea discontinua naranja) que se formó desde comienzos de marzo del presente año, el piso de la formación rectangular antes mencionada, la línea clavicular de una formación HCH invertida (línea discontinua amarilla) mencionada en días pasados y los niveeles de soporte mencionados con anterioridad.

En resumen, la tasa de cambio consolida la ruptura de la línea de tendencia bajista, la cual ahora actúa como soporte (línea discontinua verde limón) y que tiene como objetivo los $2.450 – $2.500. Por otra parte, el dólar tiene como soporte la línea clavicular de la formación HCH invertido (objetivo $2.200) y se enfrenta a la resistencia dada por el promedio móvil de 50 días, la cual fue probada y se encuentra en $2.052. Los indicadores diarios señalan mayores ganancias para el dolar en el corto plazo, ya que se encuentran formando divergencias positivas. A nivel semanal, los indicadores, en su mayoría, están formando divergencias positivas lo cual apoya mayores ganancias en el dólar aunque es necesario confirmación en varios indicadores lo cual puede ocurrir en un par de semanas. A nivel mensual la tendencia es neutral. Esta semana el dólar a nivel global, cierra cerca de niveles críticos y si bien no se dio ninguna ruptura significativa esta queda aplazada para la próxima semana, Estos niveles criticos son la línea clavicular de la formación HCH y el HCH invertido, la línea de tendencia bajista, el piso de la formación rectangular los cuales fueron explicados en la sección correspondiente. Esto afectará la tasa de cambio dada la alta correlación entre el DXY y el USD/COP. Finalmente, hay que resaltar que la tasa de cambio esta próxima a tener en un incremento significativo en su volatilidad.
 Tendencia:

CP: Neutral (sesgo alcista)

MD: Neutral

 LP: Neutral

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.015

$2.020

$2.041

$2.052

$2.075

Los niveles de soporte son:

$2.001

$1.989

$1.980

$1.963

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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