Análisis Dólar en Colombia Agosto 23/2013

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para el fin de semana y el lunes es de $1.911,16 por dólar, un retroceso de $10,83 (0,56%). El dólar cerró en $1.916,7 luego de abrir fuertemente a la baja y marcar un mínimo de $1.906,1 en la primera mitad de la jornada. La divisa mantuvo una tendencia ascendente durante la segunda mitad de la sesión, alcanzando un mínimo de $1.917,95 en la segunda mitad y cerrar con tendencia alcista.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI permanece cerca de la zona de sobrecompra mientras que el MACD indica que el momentum del dólar es positivo e inferior al de ayer. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 3,91%, acorde con lo observado en las últimas sesiones. El dólar permanece en el canal alcista según las bandas de Bollinger y se ubica por encima de todos los promedios diarios aquí presentados. Los promedios de 10 y 20 días señalan una tendencia alcista en el corto plazo. Según el indicador de la gráfica C en el corto, mediano y largo plazo el mercado se acerca a niveles neutrales. Hay que destacar que en el muy corto plazo esta próximo a ingresar a la zona de sobrecompra. El indicador ADX señala que los compradores mantienen el control del mercado aunque su fuerza disminuye rápidamente.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 0,2% y permanece por encima del promedio de 10 semanas. El RSI se ubica por encima de niveles neutrales mientras que el MACD indica que el momentum es negativo e inferior al de la semana pasada. El MFI avanza desde niveles neutrales al igual que el estocástico lento. La tasa de cambio permanece en el canal alcista según las bandas de Bollinger cuya amplitud disminuye a 4,22% con respecto a la semana pasada.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia neutral mientras que el MFI indica mayores ganancias para el dólar. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo y superior a lo observado en julio; el estocástico lento señala un mercado sobrecomprado y hasta el momento efectúa un cruce negativo. La tasa de cambio permanece en el canal alcista según las bandas de Bollinger. Este mes el peso colombiano se deprecia 1,2% frente al dólar norteamericano y tiene como soporte el promedio de 50 meses ($1.870) y como resistencia los $1.931, nivel que fue probado esta semana.

RESUMEN

La tasa de cambio cierra la semana probando la resistencia dada por el cluster de niveles fibo entre los $1.922 y $1.930, los cuales marcaron el techo del movimiento observado en junio y los primeros días de julio. Por otra parte la tasa de cambio cierra completamente el gap del 20 de agosto, tal y como se menciono ayer:  “Adicionalmente la tasa de cambio debe llenar los gaps dejados el 15 y 20 de agosto lo cual supone una corrección en este último rally. La tasa de cambio USD/COP rara vez deja gaps sin llenar, ver lo que ocurrió entre el 16 de junio y el 15 de julio del presente año.” y ahora falta cerrar el gap del 15 de agosto. La vela semanal que deja esta semana es una señal de indecisión y podría señalar el techo de este mini-rally, lo cual se debe confirmar con una vela negra para la próxima semana. Los promedios de 10/50 días, el de 10 semanas y 50 meses se convierten en soportes para el dólar. Por otra parte la tasa de cambio permanece por encima de la línea de cuello $1.874 del patrón HCH que tiene como objetivo los $1.797. Este patrón parece que aún no ha formado definitivamente el segundo hombro, recordando que un patrón de este tipo se invalida cuando supera el máximo que forma la C, en este caso los $1.950. Por otra parte de ser superado el promedio de 50 meses y el mínimo de junio, el siguiente objetivo inmediato sería los $1.858 y $1.853. Algunos indicadores diarios ya se ubican en o cerca de sobrecompra lo cual apoyaría un corrección para las próximas sesiones. A nivel semanal los indicadores aún tienen espacio para subir sin embargo esto podría fortalecer algunas divergencias negativas no resueltas. La zona de los $1.930-$1.950 se convierte nuevamente en techo para la tasa de cambio tal y como ocurrió a finales de 2010 y en el último trimestre de 2011. A nivel semanal la tendencia es neutral con sesgo bajista y a nivel mensual el panorama es neutral.

Gráfica C

Gráfica C

Como he venido mencionado: “Las razones fundamentales que soportan un peso fuerte cada mes se debilitan.”, aunque oficialmente se espera una recuperación de la economía en lo que queda del año, con un crecimiento cercano al 4%. Hay que recordar nuevamente que el piso implícito para el Banco de la República y el Gobierno esta alrededor de los $1.740 y se espera que el dólar se mantenga alrededor de los $1.850 según los establecido en el Marco Fiscal de Mediano Plazo 2013.


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TENDENCIA

CP: Alcista

MD:  Neutral Sesgo Bajista

LP: Neutral

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.922

$1.928

$1.930

Los niveles de soporte son:

$1.910

$1.905

$1.901

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM. Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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