Análisis Dólar en Colombia Agosto 26/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.044,79 por dólar, un incremento de $37,59 (1,87%). El dólar cerró en $2.036 luego de abrir con un gap alcista, marcando un mínimo de $2.028 en los primeros minutos de la sesión y ascender el resto de la jornada alcanzando un máximo de $2.053 minutos a mitad de la jornada. Posteriormente, el dólar perdió terreno cerrando con tendencia lateral Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $2.017 y $2.021 respectivamente, ambos promedios presentan tendencia lateral.

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Gráfica A IGBC

Gráfica A IGBC

A nivel diario (Gráfica A), el indicador RSI avanza y se ubica en 51,57, superando el nivel neutral de 50. El indicador MACD esta ascendiendo recuperando la fuerza perdida en los últimos días y al igual que el RSI esta formando una divergencia positiva que apoya mayores ganancias en el dólar. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 4,07% y es inminente un incremento en la volatilidad. La divisa norteamericana continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger, cerrando por debajo de los promedios de 50, 100 y 200 días y por encima del nivel fibo 61,8% del movimiento $1.632-$2.608. Hoy probó el promedio móvil de 50 días el cual actúa como resistencia para el avance del dólar.

Las líneas de mediano y largo plazo del indicador de la gráfica C presentan una tendencia lateral con sesgo al alza y la línea de muy corto plazo (linea negra) se ubica por encima de la zona de sobreventa, señalando mayores ganancias para el dólar. La posición de las líneas cerca de la zona de sobreventa indica que el próximo movimiento de mediano plazo será al alza. El segundo indicador ADX presenta una tendencia a la baja, encontrándose en su nivel más bajo de los últimos nueve meses señalando un próximo cambio de tendencia. Por su parte, el componente DI+ cruzó al alza el componente negativo, sin embargo señala indecisión debido a que estas dos líneas se ha entrecruzado varias veces en las últimas semanas.

Gráfica B IGBC

Gráfica B IGBC

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 1,7% ubicándose por encima de la línea de tendencia bajista. El RSI presentan un comportamiento lateral con la posibilidad de formar una divergencia positiva mientras que el MFI se encuentra por encima de la zona de sobreventa y su nivel es superior al de la semana pasada. El MACD presenta una tendencia lateral y la tendencia del histograma es al alza. Al igual que otros indicadores, podría formar una divergencia positiva con la tasa de cambio. Por otra parte, la tasa de cambio se ubica en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se encuentra por debajo de todos los promedios presentados habitualmente, probando hoy el promedio de 10 semanas, que actúa como resistencia.

A nivel mensual, el RSI continúa debajo del nivel neutral de 50 y su nivel es inferior al presentado en julio. Por su parte, el MFI desciende con respecto al nivel presentado el mes pasado y el MACD, hasta el momento, esta realizando un cruce negativo. Por otra parte, el dólar continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo del promedio de 20 meses ($2.103). Este mes el peso colombiano se aprecia 0,1% frente al dólar norteamericano.

Gráfica C IGBC

Gráfica C IGBC

El dólar medido como el índice DXY (ver gráfica) se aprecia 0,5% frente a las principales monedas del mundo y continúa cerca de niveles de soporte importantes. El RSI asciende y se ubica por debajo del nivel neutral de 50 mientras que el MACD presenta una tendencia lateral con sesgo ascendente. Es muy probable la formación de divergencias positivas en estos dos indicadores entre los niveles de principios del mes y los de comienzos de junio del presente año. Por otra parte, el ADX  desciende mientras que el DI- permanece por encima del componente positivo y presenta una tendencia lateral. El dólar se ubica cerca del nivel fibo 61,8% (77,89) del movimiento alcista 70,68 – 89.50, el cual coincide aproximadamente con el nivel crítico de 77,69 (mínimo del 18 de diciembre de 2008) y que se convierte en la línea clavicular de una formación HCH. De ser superado de manera clara tendría como objetivo el nivel de 65,76. El dólar también tiene como objetivo el nivel de 76,85, que corresponde a la ruptura del rectángulo 81,47 y 79,16, que se formó desde mediados de junio y que se ha convertido en una resistencia importante para el avance del dólar.

Gráfica DXY

Gráfica DXY

En la gráfica DXY se presenta un patrón de triángulo o banderín bajista (líneas verde limón) que tiene objetivo 76,25, el cual coincide con el mínimo del 22 de septiembre de 2008 (línea horizontal purpura). Por otra parte, la amplitud de las bandas de Bollinger es 2,76%. En el mediano plazo la tendencia es bajista ya que los principales indicadores continúan descendiendo, aunque algunos indicadores ya se encuentran cerca de (o en) sobreventa y/o están formando divergencias positivas. El DXY cruza al alza los promedios de 10 y 20 días, y se se ubica por debajo de todos los promedios semanales y mensuales presentados habitualmente, lo cual señala indecisión y un sesgo neutral. El DXY continúa atrapado entre la línea de tendencia bajista (línea discontinua naranja) que se formó desde comienzos de marzo del presente año, el piso de la formación rectangular antes mencionada, la línea clavicular de una formación HCH invertida (línea discontinua amarilla) mencionada en días pasados y los niveles de soporte mencionados con anterioridad.

En resumen,como mencioné ayer…”la tasa de cambio consolida la ruptura de la línea de tendencia bajista, la cual ahora actúa como soporte (línea discontinua verde limón) y se mantiene en un rango entre $2.060 y $1.980. Por otra parte, el dólar tiene como soporte la línea clavicular de la formación HCH invertido (objetivo $2.200) y se enfrenta a la resistencia dada por el promedio móvil de 50 días, la cual fue probada y se encuentra en $2.049. Los indicadores diarios señalan mayores ganancias para el dolar en el corto plazo, ya que se encuentran formando divergencias positivas. A nivel semanal los indicadores, en su mayoría, están formando divergencias positivas lo cual apoya mayores ganancias en el dólar aunque es necesario confirmación en varios indicadores lo cual puede ocurrir en un par de semanas. A nivel mensual la tendencia es neutral. El dólar a nivel global, continúa cerca de niveles críticos y se acerca el momento de enfrentar esta situación lo cual sin duda alguna generara una fuerte volatilidad. Estos niveles críticos son la línea clavicular de la formación HCH y el HCH invertido, la línea de tendencia bajista, el piso de la formación rectangular los cuales fueron explicados en la sección correspondiente. Esto afectará la tasa de cambio dada la alta correlación entre el DXY y el USD/COP.” Esto sigue siendo válido.

Tendencia:

CP: Neutral (sesgo alcista)

MD: Neutral

LP: Neutral

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.044

$2.049

$2.062

$2.075

$2.082

Los niveles de soporte son:

$2.020

$2.017

$2.001

$1.981

$1.961

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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