Análisis Dólar en Colombia Agosto 26/2013

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $1.922,96 por dólar, un avance de $11,80 (0,62%). El dólar cerró en $1.925,6 luego de abrir a la baja y marcar un mínimo de $1.912 en los primeros minutos de la jornada. La divisa mantuvo una tendencia ascendente durante el resto de la sesión, alcanzando un máximo de $1.928,4 poco antes de finalizar el día.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI permanece cerca de la zona de sobrecompra mientras que el MACD indica que el momentum del dólar es positivo y superior al del viernes. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 4,21%, acorde con lo observado en las últimas sesiones. El dólar permanece en el canal alcista según las bandas de Bollinger y se ubica por encima de todos los promedios diarios aquí presentados. Los promedios de 10 y 20 días señalan una tendencia alcista en el corto plazo, destacando que el primer promedio cruza al alza al de 50 días. Según el indicador de la gráfica C en el corto, mediano y largo plazo el mercado se acerca a niveles neutrales. Hay que destacar que en el muy corto plazo señala un mercado sobrecomprado. El indicador ADX señala que los compradores mantienen el control del mercado recuperando parte de la fuerza perdida la semana pasada.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 0,5% y permanece por encima del promedio de 10 semanas. El RSI avanza desde niveles neutrales mientras que el MACD indica que el momentum es marginalmente negativo e inferior al de la semana pasada. El MFI avanza desde niveles neutrales al igual que el estocástico lento, el cual esta cerca de la zona de sobrecompra. La tasa de cambio permanece en el canal alcista según las bandas de Bollinger cuya amplitud disminuye a 4,21% con respecto a la semana pasada.

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia neutral con sesgo alcista mientras que el MFI indica mayores ganancias para el dólar. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo y superior a lo observado en julio; el estocástico lento señala un mercado sobrecomprado y hasta el momento efectúa un cruce negativo. La tasa de cambio ingresa a la zona de sobrextensión alcista según las bandas de Bollinger. Este mes el peso colombiano se deprecia 1,7% frente al dólar norteamericano y tiene como soporte el promedio de 50 meses ($1.870) y como resistencia los $1.931.

Gráfica B

Gráfica B

RESUMEN

La tasa de cambio abre la semana en la zona de resistencia dada por el cluster de niveles fibo entre los $1.922 y $1.930, los cuales marcaron el techo del movimiento observado en junio y los primeros días de julio. De ser superados de manera sostenida el dólar tendría como objetivo los $1.950. Los promedios de 10/50 días, el de 10 semanas y 50 meses se convierten en soportes para el dólar. Por otra parte la tasa de cambio permanece por encima de la línea de cuello $1.874 del patrón HCH que tiene como objetivo los $1.797. Este patrón parece que aún no ha formado definitivamente el segundo hombro, recordando que un patrón de este tipo se invalida cuando supera el máximo que forma la C, en este caso los $1.950. Por otra parte de ser superado el promedio de 50 meses y el mínimo de junio, el siguiente objetivo inmediato sería los $1.858 y $1.853. La vela semanal que dejó la semana pasada es una señal de indecisión y podría señalar el techo de este mini-rally, lo cual se debe confirmar con una vela negra para la próxima semana. Algunos indicadores diarios ya se ubican en o cerca de sobrecompra lo cual apoyaría un corrección para las próximas sesiones. A nivel semanal los indicadores aún tienen espacio para subir sin embargo esto podría fortalecer algunas divergencias negativas no resueltas. La zona de los $1.930-$1.950 es una zona de fuerte resistencia para la tasa de cambio tal y como ocurrió a finales de 2010 y en el último trimestre de 2011. A nivel semanal la tendencia es neutral con sesgo bajista y a nivel mensual el panorama es neutral.

Gráfica C

Gráfica C

Como he venido mencionado: “Las razones fundamentales que soportan un peso fuerte cada mes se debilitan.”, aunque oficialmente se espera una recuperación de la economía en lo que queda del año, con un crecimiento cercano al 4%. Hay que recordar nuevamente que el piso implícito para el Banco de la República y el Gobierno esta alrededor de los $1.740 y se espera que el dólar se mantenga alrededor de los $1.850 según los establecido en el Marco Fiscal de Mediano Plazo 2013.


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TENDENCIA

CP: Alcista

MD:  Neutral Sesgo Bajista

LP: Neutral

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.928

$1.930

$1.935

Los niveles de soporte son:

$1.922

$1.915

$1.906

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM. Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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