Análisis Dólar en Colombia Agosto 31/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.057,81 por dólar, un avance de $22,81 (1,12%). El dólar cerró en $2.060  luego de abrir con un gap alcista de $5,5 con respecto al máximo del viernes. El dólar marcó un máximo de $2.069 en los primeros minutos de la sesión y descendió el resto de la jornada alcanzando un mínimo de $2.050 una hora antes de finalizar la jornada, para cerrar con una clara tendencia al alza. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $2.026 y $2.020 respectivamente, ambos promedios presentan una tendencia lateral.

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 TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

A nivel diario (Gráfica A), el indicador RSI avanza y se ubica en 56,90, su nivel más alto de los últimos cinco meses. El indicador MACD continúa ascendiendo y al igual que el RSI esta formando una divergencia positiva que apoya mayores ganancias en el dólar. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 3,63% y es inminente un incremento en la volatilidad. La divisa norteamericana entra a la zona de sobreextensión según las bandas de Bollinger, cerrando por debajo de los promedios de 100 y 200 días y por encima del nivel fibo 61,8% del movimiento $1.632-$2.608. Hoy la tasa de cambio cruzó al alza el promedio de 50 días, el cual había servido de resistencia en los últimos dos meses y medio.
 

Las líneas de corto, mediano y largo plazo del indicador de la gráfica C presentan una tendencia alcista, señalando mayores ganancias para el dólar. El segundo indicador ADX se ubica por debajo del nivel clave de 21 y cerca de su nivel más bajo de los últimos nueve meses, indicando un próximo cambio de tendencia. Por su parte, el componente DI+ continúa por encima del componente negativo, sin embargo señala indecisión debido a que estas dos líneas se ha entrecruzado varias veces en las últimas semanas.

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 1,1% ubicándose por encima de la línea de tendencia bajista. El RSI presentan un comportamiento lateral con sesgo al alza y se esta formando una divergencia positiva mientras que el MFI se encuentra por encima de la zona de sobreventa y su nivel es superior al de la semana pasada. El MACD presenta una tendencia lateral, con el histograma avanzando a terreno positivo lo que indica un posible cruce positivo. Al igual que otros indicadores podría formar una divergencia positiva con la tasa de cambio. Por otra parte, la tasa de cambio continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se encuentra por debajo de los promedios de 20, 50, 100 y 200 y supera, hasta el momento, el promedio de 10 semanas el cual actuó como resistencia en los últimos meses.

A nivel mensual, el RSI continúa debajo del nivel neutral de 50 y su nivel es superior al presentado en julio. Por su parte, el MFI desciende con respecto al nivel presentado el mes pasado y el MACD cierra el mes con un cruce negativo, lo cual no favorece el comportamiento futuro del dólar. Por otra parte, el dólar continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo del promedio de 20 meses ($2.104). Este mes el peso colombiano se deprecia 1,1% frente al dólar norteamericano.

INDICE DXY

Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

El dólar medido como el índice DXY (ver gráfica) se deprecia 0,3% frente a las principales monedas del mundo y continúa cerca de niveles de soporte importantes. El RSI desciende y permanece por debajo del nivel neutral de 50 mientras que el MACD presenta una tendencia lateral. Es muy probable la formación de divergencias positivas en estos dos indicadores entre los niveles de principios de agosto y los de comienzos de junio del presente año. Por otra parte, el ADX continúa descendiendo mientras que el DI- permanece por encima del componente positivo y presenta una tendencia descendente. El dólar se ubica cerca del nivel fibo 61,8% (77,89) del movimiento alcista 70,68 – 89.50, el cual coincide aproximadamente con el nivel crítico de 77,69 (mínimo del 18 de diciembre de 2008) y que coincide con la línea clavicular de una formación HCH. De ser superado de manera clara tendría como objetivo el nivel de 65,76. El dólar también tiene como objetivo el nivel de 76,85, que corresponde a la ruptura del rectángulo 81,47 y 79,16, que se formó desde mediados de junio y que se ha convertido en una resistencia importante para el avance del dólar.

Gráfica D USDCOP

Gráfica D USDCOP

En la gráfica DXY se presenta un patrón de triángulo o banderín bajista (líneas verde limón) que tiene objetivo 76,25, el cual coincide con el mínimo del 22 de septiembre de 2008 (línea horizontal purpura). Por otra parte, la amplitud de las bandas de Bollinger es 2,50%. En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es bajista, ya que los principales indicadores continúan descendiendo aunque algunos de ellos ya se encuentran cerca de (o en) sobreventa y/o están formando divergencias positivas. El DXY continúa por debajo de todos los promedios diarios, semanales y mensuales presentados habitualmente, lo cual señala indecisión y un sesgo neutral. El DXY continúa atrapado entre la línea de tendencia bajista (línea discontinua naranja) que se formó desde comienzos de marzo del presente año, el piso de la formación rectangular antes mencionada, la línea clavicular de una formación HCH invertida (línea discontinua amarilla) mencionada en días pasados y los niveles de soporte mencionados con anterioridad. De igual forma, el DXY continúa atrapado entre el promedio móvil de 100 semanas y el nivel fibo 61,8% mencionado anteriormente.

RESUMEN

 

Gráfica DXY

Gráfica DXY

Para resumir, la tasa de cambio USD/COP superó el promedio móvil de 50 días, aunque se mantiene en un rango entre $2.060 y $1.980, el cual hoy fue superado brevemente. La tasa de cambio se enfrenta al promedio móvil de 100 semanas ($2.070), el cual presenta una tendencia lateral. Por otra parte, la tasa de cambio tiene como soportes la línea clavicular de la formación HCH invertido (objetivo $2.200) y el nivel fibo 61,8% del movimiento $1.633 – $2.608. Los indicadores diarios señalan mayores ganancias para el dolar en el corto plazo, ya que se encuentran avanzando desde niveles de sobreventa y han superado niveles neutrales. A nivel semanal los indicadores, en su mayoría, están formando divergencias positivas lo cual apoya mayores ganancias en el dólar aunque es necesario confirmación en varios indicadores lo cual puede ocurrir esta semana. A nivel mensual la tendencia es neutral. El dólar a nivel global, medido con el índice DXY, continúa cerca de niveles críticos y se acerca el momento de enfrentar esta situación lo cual sin duda alguna generara una fuerte volatilidad. Estos niveles críticos son la línea clavicular de la formación HCH y el HCH invertido, la línea de tendencia bajista, el piso de la formación rectangular los cuales fueron explicados en la sección correspondiente. Esto afectará la tasa de cambio dada la alta correlación entre el DXY y el USD/COP.

 Tendencia:

CP: Al Alza

MD: Neutral

 LP: Neutral

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.070

$2.075

$2.104

$2.120

$2.140

Los niveles de soporte son:

$2.049

$2.035

$2.020

$2.007

$1.980

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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