Análisis Dólar en Colombia Agosto 5/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $1.987,84 por dólar, un retroceso de $5,14 (0,26%). El dólar cerró en $1.988 luego de abrir a la baja, marcando un mínimo de $1.976 en los primeros minutos de la apertura y ascender rápidamente alcanzando un máximo de $1.998 en la primera hora de la sesión. El resto de la jornada presentó una tendencia lateral entre $1.985 – $1.992, sin embargo no pudo cerrar por encima de $2.000. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $2.010 y $2.028 respectivamente, el primero empieza a ascender y el segundo esta descendiendo.

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A nivel diario (Gráfica A), el indicador RSI retrocede y se ubica en 39,47, cerca del nivel de sobreventa. El indicador MACD esta ascendiendo aunque con menor fuerza que ayer con la posibilidad de efectuar un cruce negativo y al igual que el RSI, esta formando una divergencia positiva que apoya mayores ganancias en el dólar. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 9,47%. La divisa norteamericana continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger, cerrando por debajo de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 días y del nivel fibo 61,8% del movimiento $1.632-$2.608.

Las líneas de mediano y largo plazo del indicador de la gráfica C presentan una tendencia lateral con sesgo al alza y la línea de muy corto plazo (linea negra) entra en la zona de sobreventa. La posición de las líneas en (o cerca de) la zona de sobreventa indica que el próximo movimiento de mediano plazo será al alza. El segundo indicador ADX presenta una tendencia a la baja mientras que el componente DI- permanece por encima del componente positivo y señala indecisión.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se aprecia 2,4% ubicándose cerca de la línea de tendencia bajista. El RSI presentan un comportamiento lateral con la posibilidad de formar una divergencia positiva mientras que el MFI sale de la zona de sobreventa y su nivel es superior al de la semana pasada. El MACD presenta una tendencia bajista aunque la tendencia del histograma es al alza y al igual que otros indicadores, podría formar una divergencia positiva. Por otra parte, la tasa de cambio continúa en el canal bajista según las bandas de Bollinger y se encuentra por debajo de todos los promedios presentados habitualmente.

A nivel mensual, el RSI continúa debajo del nivel neutral de 50 y su nivel es inferior al presentado en julio. Por su parte, el MFI desciende con respecto al nivel presentado el mes pasado y el MACD, hasta el momento, esta realizando un cruce negativo. Por otra parte, el dólar continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo del promedio de 20 meses ($2.101). Este mes el peso colombiano se aprecia 2,4% frente al dólar norteamericano.

El dólar medido como el índice DXY (ver gráfica) se deprecia 0,2% frente a las principales monedas del mundo y cierra ligeramente por debajo de niveles de soporte importantes, los cuales han sido probados en días pasados. El RSI retrocede aunque permanece cerca de la zona de sobreventa mientras que el MACD presenta una tendencia lateral con sesgo a la baja. Aún así, es muy probable la formación de divergencias positivas en estos dos indicadores entre estos niveles y los de comienzos de junio del presente año. Por otra parte, el ADX se encuentra en la zona extrema mientras que el DI- permanece por encima del componente positivo e indica continuidad en la tendencia bajista. El dólar cierra por debajo del nivel fibo 61,8% (77,89) del movimiento alcista 70,68 – 89.50, el cual coincide aproximadamente con el nivel crítico de 77,69 (mínimo del 18 de diciembre de 2008) y que se convierte en la línea clavicular de una formación HCH. En los últimos días el DXY ha estado probando este soporte clave, que de ser superado de manera clara tendría como objetivo el nivel de 65,76. El dólar también tiene como objetivo el nivel de 76,85, que corresponde a la ruptura del rectángulo 81,47 y 79,16, que se formó desde mediados de junio. La amplitud de las bandas de Bollinger permanece en 4,03%. En el mediano plazo la tendencia es bajista ya que los principales indicadores están descendiendo, señalando pérdidas adicionales en el dólar aunque algunos indicadores ya se encuentran cerca de (o en) sobreventa. El DXY cierra por debajo de todos los promedios diarios, semanales y mensuales aquí presentados (10, 20, 50, 100 y 200), lo cual es una mala señal para del dólar a nivel global. Finalmente en la gráfica DXY se presenta un patrón de triángulo o banderín bajista (líneas verde limón) que tiene objetivo 76,25, el cual coincide con el mínimo del 22 de septiembre de 2008 (línea horizontal purpura).

En resumen, la tasa de cambio del peso colombiano esta probando el soporte dado por el nivel de $1.980 y la línea de tendencia bajista que actúa como resistencia (línea discontinua verde limón) que de ser superada claramente tiene como objetivo los $2.450 – $2.500. Como mencioné ayer…”Si el escenario que se da es una ruptura a la baja (superar el soporte de $1.980) entonces tendría como soporte inicial los $1.950 aproximadamente. Los indicadores diarios señalan mayores ganancias para el dolar en el corto plazo, ya que se encuentran cerca de niveles de sobreventa y con posibilidad de formar divergencias positivas. De igual forma a nivel semanal, los indicadores, en su mayoría, están formando divergencias positivas y tiene como soporte $1.980 – $1.947. A nivel mensual la tendencia es neutral.” Las próximas semanas son críticas para el dólar a nivel global ya que se encuentra cerca de soportes importantes como la línea clavicular de la formación HCH y del nivel fibo explicados en la sección correspondiente lo cual señala un debilitamiento del dólar que puede ser del orden del 2,0 – 2,2%. Esto afectará la tasa de cambio, dada la alta correlación entre el DXY y el USD/COP.

 Tendencia:

CP: Neutral (sesgo bajista)

MD: Neutral

LP: Neutral

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.010

$2.020

$2.028

$2.056

$2.075

Los niveles de soporte son:

$1.982

$1.947

$1.936

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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