Análisis Dólar en Colombia Agosto 9/2013

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para el fin de semana y el lunes es de $1.873,92 por dólar, un retroceso de $3,31 (0,18%). El dólar cerró en $1.873,1 luego de abrir ligeramente al alza y marcar un máximo de $1.878,99 en la primera media hora de la jornada. Posteriormente mantuvo una tendencia descendente hasta la segunda mitad de la jornada alcanzando un mínimo de $1.871,35. El dólar cerro con tendencia lateral.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI se acerca a sobreventa mientras que el MACD indica que el momentum del dólar es negativo y superior al de ayer. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 1,43%, por debajo del nivel critico de 2% y señala que se aproxima un fuerte movimiento. El dólar permanece en el canal bajista según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo de los promedios de 10, 20 y 50 días. Los promedios de 10 y 20 días señalan una tendencia bajista en el corto plazo. Según el indicador de la gráfica C en el corto y mediano plazo el mercado se acerca a sobreventa, destacando que en el muy corto plazo ya señala un mercado sobrevendido. El indicador ADX señala que los vendedores mantienen el control del mercado.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se aprecia 0,9% probando como soporte en promedio de 20 semanas, lo cual no ocurría desde comienzos de marzo del presente año. El RSI mantiene la tendencia bajista acercándose a niveles neutrales mientras que el MACD indica que el momentum es negativo y superior al de la semana pasada. El MFI se ubica en niveles neutrales luego de formar una divergencia negativa mientras que el estocástico lento desciende de la zona de sobrecompra y se ubica en niveles neutrales. La tasa de cambio permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger cuya amplitud disminuye a 6,18% con respecto a la semana pasada.

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia neutral mientras que el MFI indica mayores ganancias para el dólar. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo e inferior a lo observado en julio; el estocástico lento señala un mercado sobrecomprado y hasta el momento efectúa un cruce negativo. La tasa de cambio permanece en el canal alcista según las bandas de Bollinger. Este mes el peso colombiano se aprecia 1,1% frente al dólar norteamericano y tiene como soporte el promedio de 50 meses ($1.870) y como resistencia los $1.914.

RESUMEN

Gráfica B

Gráfica B

La tasa de cambio cierra la semana cerca del piso del rango $1.890 – $1.870 que se ha observado desde mediados de julio, luego de validar el patrón de bandera invertida lo cual apoya perdidas adicionales para el dólar. El dólar esta muy cerca del mínimo de junio el cual coincide con la línea de cuello del patrón HCH que se menciona más adelante y mantiene la tendencia bajista, la cual esta determinada por la línea formada por los máximos del 24 de junio y el 8 de julio del presente año.  La divisa se encuentra en un punto critico ya que de ser superado el promedio de 50 meses y el mínimo de junio, el siguiente objetivo inmediato sería los $1.858 y $1.853. Esto estaría reforzado por dos patrones bajistas: el primero de ellos es un patrón de continuación tipo “inverted flag” o bandera invertida que se esta cumpliendo y tiene como objetivo los $1.820 y el segundo patrón es un Hombro- Cabeza-Hombro que tendría como línea de cuello los $1.874 y como objetivo $1.797. Este patrón esta formando su segundo hombro en este momento, con el máximo del 1ero de agosto. Los indicadores diarios y semanales se encuentran por debajo o en niveles neutrales, lo cual soporta un fortalecimiento del peso. Por otra parte el objetivo alcista serían los $1.903. La zona de los $1.930-$1.950 se convierte nuevamente en techo para la tasa de cambio tal y como ocurrió a finales de 2010 y en el último trimestre de 2011. A nivel semanal la tendencia es bajista y a nivel mensual el panorama es neutral.

Como he venido mencionado: “Las razones fundamentales que soportan un peso fuerte cada mes se debilitan.”, aunque oficialmente se espera una recuperación de la economía en lo que queda del año con un crecimiento alrededor del 4%. Hay que recordar nuevamente que el piso implícito para el Banco de la República y el Gobierno esta alrededor de los $1.740 y se espera que el dólar se mantenga alrededor de los $1.850 según los establecido en el Marco Fiscal de Mediano Plazo 2013.

Gráfica C

Gráfica C


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TENDENCIA

CP: Neutral Sesgo Bajista

MD:  Bajista

LP: Neutral

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.878

$1.886

$1.899

Los niveles de soporte son:

$1.870

$1.864

$1.858

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM. Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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