Análisis Dólar en Colombia Diciembre 11/2008

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.278,29 por dólar, un retroceso de $24,64 (1,07%). La tasa dólar/peso o USD/COP, cerró en $2.270, luego de abrir con un fuerte gap bajista, marcando el máximo de la jornada en $2.288 en la primera mitad de la sesión y posteriormente descender vertiginosamente alcanzando un mínimo de $2.258 antes de cerrar la jornada, terminando con una ligera tendencia al alza. Los promedios móviles de 10 y 20 días presentan una tendencia lateral y se ubican en $2.314 y $2.322 respectivamente.

A nivel diario (gráfica A), el indicador RSI alcanza un nivel de 42,24, nivel inferior al de ayer y por debajo del nivel neutral de 50. Por su parte, el MACD continúa descendiendo, recuperando parte de la fuerza que traía en las últimas semanas y la posibilidad un cruce positivo disminuye. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 3,25%, nivel que continúa siendo históricamente muy bajo y que indica el inicio de un movimiento fuerte en la tasa de cambio. La divisa norteamericana se encuentra en la zona de sobreextensión conformada por las bandas de Bollinger inferiores de dos y tres desviaciones estándar. Con respecto a los promedios móviles, el dólar se encuentra por encima de los promedios de 100 y 200 días, y cierra por debajo del promedio de 50 días por primera vez desde comienzos del mes de julio del presente año. Este es un evento significativo y que señala una pausa en la tendencia alcista de largo plazo. Los promedios de 10, 20 y 50 se están reagrupando lo cual es congruente con la disminución en la volatilidad observada en las últimas semanas.

A nivel semanal, el peso colombiano se aprecia 2,9% y tanto el RSI como el MFI continúan descendiendo de la zona de sobrecompra. Por su parte, el MACD esta descendiendo, con la posibilidad de un cruce negativo en las próximas semanas, lo cual es una señala clara de una nueva etapa de apreciación del peso colombiano. La tasa de cambio se encuentra por encima de los promedios de 20, 50, 100 y 200 semanas, y se ubica por debajo del promedio de 10 semanas, el cual se encuentra en $2.323 y había actuado como soporte.

A nivel mensual, el RSI continúa por encima de la zona neutral de 50 y su nivel es inferior al del mes pasado. El MFI es superior al presentado en noviembre y mantiene su tendencia positiva. El MACD continúa ascendiendo con fuerza. El dólar se por encima de la línea clavicular de la formación mensual HCH mencionada hace unas semanas y que data de 2001. Por otra parte, el dólar continúa en el canal alcista conformado por la bandas de Bollinger superiores de una y dos desviaciones estándar. Este mes el peso colombiano se aprecia 2,1% frente al dólar norteamericano.

En resumen, el dólar se encuentra en la parte baja del rango conformado por los niveles fibos 78,6% ($2.437) y 38,2% ($2.423) en la parte superior y 61,8%($2.265) y 50,0%($2.250) en la inferior, y cruza ala baja el promedio de 50 días lo cual es positivo para el peso colombiano. Los indicadores diarios señalan una corrección en el mediano plazo que llevaría el dólar a niveles de $2.250 – $2.144. A nivel semanal continúa muy cerca de los niveles de sobrecompra lo cual hace prever que la corrección continuara en las próximas semanas. La tendencia de largo plazo es al alza y los siguientes objetivos son $2.449 y $2.493.

La disminución en la volatilidad del dólar indica que estamos ya en el inicio de un movimiento fuerte en la tasa de cambio.

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.306

$2.314

$2.322

$2.340

Los niveles de soporte son:

$2.250

$2.223

$2.205

$2.200

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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Gráfico A.

USD/COPDiciembre 11/2008 Diario

Gráfico B.
USD/COP Diciembre 11/2008 Semanal