Análisis Dólar en Colombia Diciembre 1/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $1.990,29 por dólar un retroceso de $8,16 (0,41%). El dólar cerró en $1989 luego de abrir a la baja, marcando un máximo de $1.996 y un mínimo de $1.986 a mitad de la jornada. La tasa de cambio se mantuvo en un rango de diez pesos y no presento dirección definida. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.979 y $1.975 respectivamente, ambos señalando una tendencia lateral.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el indicador RSI señala una tendencia alcista aunque cerca de niveles de sobrecompra, mientras que el indicador MACD señala que el momentum es al alza aunque sigue presentando un comportamiento lateral. La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 2,79%, señalando el inicio de un fuerte movimiento de la tasa de cambio. La divisa norteamericana se ubica en el canal alcista según las bandas de Bollinger, cerrando por encima de los promedios de 10, 20, 50 y 100 días.

Las líneas de corto y mediano plazo del indicador de la gráfica C presentan una tendencia al alza aunque cerca de sobrecompra, mientras que la línea de muy corto plazo (negra) ya indica sobrecompra en el mercado, lo cual incrementa la probabilidad de correcciones en el corto plazo. El segundo indicador ADX presenta un comportamiento ascendente señalando la posible formación de una nueva tendencia. Por su parte, el componente DI+ continúa señalando mayores ganancias para la tasa de cambio.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se aprecia 0,1%, probando el nivel fibo 61,8% ($2.005) del movimiento $1.633 – $2.610 y ubicándose por encima del promedio móvil de 20 semanas lo cual no ocurría desde finales de marzo del presente año. El RSI se ubica en terreno neutral aunque con tendencia alcista mientras que el Money Flow Index (MFI) presenta un nivel inferior al de la semana pasada y el MACD indica que el momentum de la tasa de cambio sigue siendo al alza. Por otra parte, la tasa de cambio permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger.

A nivel mensual, el RSI presenta una tendencia lateral señalando indecisión. Por su parte, el MFI ingresa a la zona de sobreventa y el MACD señala una tendencia bajista en el mercado. El dólar se ubica en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y por debajo del promedio de 20 meses ($2.131). Este mes el peso colombiano se aprecia 0,7% frente al dólar norteamericano y el próximo soporte es $1.848.

RESUMEN

Gráfica C

Gráfica C

Como mencioné el viernes pasado, el dólar frente al peso colombiano se encuentra en las primeras etapas de un periodo de alta volatilidad, coherente con los observado a nivel global, saliendo del rango en el que había permanecido a lo largo del mes y que da como objetivo un nivel de $2.038 , nivel cercano al máximo de octubre del presente año y que coincide con una zona de congestión interesante. La tasa de cambio se enfrenta a una pequeña línea de tendencia bajista conformado por los máximos del 2 de septiembre de 2009 y el 29 de octubre del presente año, la cual coincide con el nivel fibo 61,8% ($2.005) del movimiento $1.633 – $2.610. Los indicadores diarios presentan un sesgo alcista (no confundir con tendencia alcista) mientras que a nivel semanal presentan un panorama mixto. El cierre semanal por encima del promedio de 20 semanas es una buena señal de la tendencia de mediano plazo. A nivel mensual la tendencia continúa siendo bajista. Hay que recordar el valor psicológico que tiene la zona $1.980 – $2.000 (línea roja horizontal discontinua), que ahora actúa como soporte y pivote. Finalmente, continúa la alta correlación positiva entre el DXY y el USD/COP.

Tendencia USD/COP:

CP: Neutral (sesgo alcista)

MD: Alcista

LP: Bajista

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.000

$2.005

$2.014

$2.020

$2.026

Los niveles de soporte son:

$1.980

$1.976

$1.971

$1.936

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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