Análisis Dólar en Colombia Diciembre 18/2008

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.163,14 por dólar, un retroceso de $10,72 (0,49%). La tasa dólar/peso o USD/COP cerró en $2.166 luego de abrir con un gap bajista, marcando el mínimo de la jornada en $2.145 en la primera hora y media de la sesión y ascender hasta poco antes de finalizar la jornada alcanzando un máximo de $2.182 y cerrar con tendencia negativa. Los promedios móviles de 10 y 20 días presentan una  tendencia a la baja y se ubican en $2.261 y $2.293 respectivamente.

A nivel diario (gráfica A), el indicador RSI alcanza un nivel de 28,48, nivel inferior al de ayer y continúa en la zona de sobreventa. Por su parte, el MACD continúa descendiendo, lo cual muestra que la tendencia del dólar es a la baja. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 9,71%, reflejando un incremento en la volatilidad de la tasa de cambio. La divisa norteamericana continúa en la zona de sobreextensión conformada por las bandas de Bollinger inferiores de dos y tres desviaciones estándar. Con respecto a los promedios móviles, el dólar se encuentra por encima de los promedios de 100 y 200 días, acercándose al promedio de 100 el cual se encuentra muy cerca del nivel fibo 50% ($2.144) del movimiento descendente $2.656 – $1.631 y que hoy fue probado sirviendo como soporte para el dólar.

A nivel semanal, el peso colombiano se aprecia 4,3% y tanto el RSI como el MFI continúan descendiendo de la zona de sobrecompra y se acercan a  niveles neutrales. Por su parte, el MACD continúa con tendencia negativa y hasta este momento realiza un cruce negativo señalando una nueva etapa de apreciación del peso colombiano. La tasa de cambio se encuentra por encima de los promedios de 20, 50, 100 semanas, y por debajo de los promedios de 10 y 200 semanas, lo cual es negativo para el desempeño futuro del dólar. Los promedios de 200 y 20 semanas son los soportes más próximos para el dólar.

A nivel mensual, el RSI continúa por encima de la zona neutral de 50 aunque su nivel es inferior al del mes pasado. El MFI es ligeramente superior al presentado en noviembre y mantiene su tendencia positiva. El MACD continúa ascendiendo aunque su fuerza ha disminuido con respecto al mes pasado. El dólar se encuentra nuevamente por debajo de la línea clavicular de la formación mensual HCH mencionada hace unas semanas y que data de 2001. Es necesario un cierre mensual por encima de este nivel con el fin de validarlo como soporte. Por otra parte, el dólar continúa en el canal alcista conformado por la bandas de Bollinger superiores de una y dos desviaciones estándar. Este mes el peso colombiano se aprecia 6,6% frente al dólar norteamericano.

En resumen, el dólar continúa con su tendencia bajista de corto plazo y se encuentra en un nivel de soporte importante el cual corresponde al nivel fibo 50,0% ($2.250) del movimiento descendente $2.656 – $1.631 y que ha sido probado como soporte en cuatro ocasiones durante los meses de septiembre y octubre. La presencia de los promedios móviles de 100 días, 20 y 200 semanas entre los $2.172 y $2.133 crea una zona de soporte que debería desacelerar la caída del dólar frente al peso colombiano. De no respetar estos soportes, la tasa de cambio se enfrenta a una zona de congestión entre $2.122 y $2.025, tal y como lo muestra el comportamiento del dólar durante gran parte del mes de septiembre del presente año. Los indicadores diarios muestran señales de sobreventa (RSI y estocástico lento) aunque el MACD continúa descendiendo con fuerza. La gráfica C (diario)presenta en el segundo panel el indicador privado (es decir que he desarrollado) y en el tercero el ADX. El primer indicador de esta gráfica esta señalando una sobreventa en el corto plazo y aunque en el mediano y largo plazo aún se esperan caídas adicionales. El segundo indicador (ADX) muestra que el componente DI- esta en un nivel extremo, lo cual señala una corrección al alza en la tasa de cambio. La tendencia de largo plazo (a nivel mensual) es al alza y los siguientes objetivos son $2.449 y $2.493.

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.187

$2.197

$2.205

$2.240

Los niveles de soporte son:

$2.144

$2.137

$2.122

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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Gráfico A.

USD/COPDiciembre 18/2008 Diario

Gráfico B.
USD/COP Diciembre 18/2008 Semanal

Gráfico C.
USD/COP Diciembre 18/2008 Diario