Análisis Dólar en Colombia Diciembre 21/2011

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $1.935,72 por dólar, un avance de $3,64 (0,19%). El dólar cerró en $1.932 luego de abrir al alza, marcando un máximo de $1.939 en los primeros minutos de la jornada, manteniendo una tendencia lateral durante gran parte del día. Poco antes de finalizar la sesión, el peso se fortaleció alcanzando un mínimo de $1.929. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.932 y $1.937 respectivamente, señalando una tendencia neutral en el mercado.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI señala un mercado neutral mientras que el MACD indica que el momentum del dólar es negativo y señala mayores perdidas para el dólar. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye 1,25%, por debajo del nivel critico de 2,00% lo cual indica que se aproxima un fuerte movimiento. Este nivel no se veía desde el 9 de septiembre del presente año. El dólar permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger, cerrando por debajo de los promedios diarios de 10 y 20 días. Según el indicador de la gráfica C en el muy corto, corto y mediano plazo señala un mercado neutral. El segundo indicador ADX, señala que los compradores mantienen el control del mercado aunque están próximos a perderlo.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se fortalece 0,5% y tiene como soporte inmediato el promedio móvil de 10 semanas. El RSI señala un sesgo alcista en el mercado mientras que el MACD indica que el momentum es positivo pero decreciente. El MFI está descendiendo de niveles de sobrecompra y el estocástico lento desciende de esta zona luego de efectuar un cruce negativo. Hay que destacar que la tasa de cambio ha formando una divergencia negativa con los $1.980, lo cual señala perdidas adicionales para el dólar. La tasa de cambio permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y su amplitud disminuye a 5,19% con respecto a la semana pasada.

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia neutral mientras que el MFI señala una tendencia alcista y apoya mayores ganancias para el dólar en el largo plazo. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo; el estocástico lento señala un mercado alcista lo cual favorece mayores ganancias para el dólar. La tasa de cambio permanece en el canal alcista según las bandas de Bollinger y cierra por encima de los promedios móviles de 10 y 20 meses, este último promedio está actuando como soporte para el dólar. Este mes el peso colombiano se aprecia 1,0% frente al dólar norteamericano y la próxima resistencia es $1.983.

RESUMEN

Gráfica C

Gráfica C

La tasa de cambio continua consolidándose alrededor de los niveles fibo 21,4% ($1.928) del movimiento $2.611 – $1.742, 61,8% ($1.930) del movimiento $1742 – $2.046 y 21,4% ($1.922,7) del movimiento $2.986 – $1.633, niveles que han servido de referencia para la tasa de cambio en los dos últimos meses y cierra ligeramente por debajo del soporte dado por los PM de 10 y 20 días. Como he mencionado en días pasados, los soportes más cercanos son los dos mencionados anteriormente, el de 50 días y 10 semanas, si estos dos últimos son superados a la baja abrirían la puerta ha correcciones hacia los $1.894. Hay que tener en cuenta que la volatilidad diaria se ha venido reduciendo rápidamente y se ubica por debajo del nivel de 2%, el cual tiende a predecir periodos de alta volatilidad. Lo anterior asociado con la baja liquidez de fin de año indica que en la última o la primera semana de 2012 se dará un fuerte movimiento en el dólar. Hay que recordar que el nivel de volatilidad actual es similar al observado a comienzos de septiembre y antecedio el fuerte movimiento de $1.790 a $1.980 de ese mes. A nivel semanal el panorama es neutral con sesgo bajista por la formación de varias divergencias negativas y a nivel mensual es neutral con sesgo alcista. El dólar esta formando un doble techo alrededor de los $1.980. Lo que suceda en los próximos días con la tasa de cambio esta estrechamente ligado con el comportamiento del dólar a nivel mundial y la volatilidad de los mercados externos. Hay que destacar la correlación positiva entre el DXY y el USD/COP, así como la posición en que se encuentra el índice tal y como se explica en el artículo correspondiente.

Tendencia USD/COP:

CP: Neutral

MD: Neutral sesgo bajista

LP: Neutral sesgo alcista

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.937

$1.948

$1.952

Los niveles de soporte son:

$1.926

$1.919

$1.915

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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