Análisis Dólar en Colombia Diciembre 23/2008

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.180,49 por dólar, un avance de $10,66 (0,49%). La tasa dólar/peso o USD/COP cerró en $2.194 luego de abrir con un pequeño gap bajista, marcando el mínimo de la jornada en los primeros minutos, $2.165 y posteriormente ascender fuertemente con un máximo de $2.202. Los promedios móviles de 10 y 20 días presentan una tendencia a la baja y se ubican en $2.218 y $2.269 respectivamente.

A nivel diario (gráfica A), el indicador RSI alcanza un nivel de 35,93, nivel superior al de ayer y se encuentra por encima de la zona de sobreventa. Por su parte, el MACD continúa descendiendo aunque con menor fuerza, lo cual muestra que la tendencia del dólar es a la baja. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 11,34%, reflejando un incremento en la volatilidad de la tasa de cambio. La divisa norteamericana continúa en el canal bajista conformado por las bandas de Bollinger inferiores de una y dos desviaciones estándar. Con respecto a los promedios móviles, el dólar se encuentra por encima de los promedios de 100 y 200 días.

A nivel semanal, el peso colombiano se deprecia 0,8% frente al dólar y tanto el RSI como el MFI continúan descendiendo de la zona de sobrecompra y se acercan a  niveles neutrales. Por su parte, el MACD continúa con tendencia negativa señalando una nueva etapa de apreciación del peso colombiano. La tasa de cambio se encuentra por encima de los promedios de 20, 50, 100 y 200 semanas, y por debajo del promedio de 10 semanas. Hasta el momento el promedio de 20 semanas cruza al alza el de 200.

A nivel mensual, el RSI continúa por encima de la zona neutral de 50 aunque su nivel es inferior al del mes pasado. El MFI es ligeramente superior al presentado en noviembre y mantiene su tendencia positiva. El MACD continúa ascendiendo aunque su fuerza ha disminuido con respecto al mes pasado. El dólar se encuentra nuevamente por debajo de la línea clavicular de la formación mensual HCH mencionada hace unas semanas y que data de 2001. Es necesario un cierre mensual por encima de este nivel con el fin de validarlo como soporte. Por otra parte, el dólar continúa en el canal alcista conformado por la bandas de Bollinger superiores de una y dos desviaciones estándar. Este mes el peso colombiano se aprecia 5,4% frente al dólar norteamericano.

En resumen, el dólar continúa con su tendencia bajista de corto plazo y se encuentra en un nivel de soporte importante el cual corresponde al nivel fibo 50,0% ($2.144) del movimiento descendente $2.656 – $1.631 y que ha sido probado como soporte en cuatro ocasiones durante los meses de septiembre y octubre. La presencia de los promedios móviles de 100 días, 20 y 200 semanas entre los $2.172 y $2.133 crea una zona de soporte que debería desacelerar la caída del dólar frente al peso colombiano. De no respetar estos soportes, la tasa de cambio se enfrenta a una zona de congestión entre $2.122 y $2.025, tal y como lo muestra el comportamiento del dólar durante gran parte del mes de septiembre del presente año. Los indicadores diarios muestran señales de sobreventa (RSI y estocástico lento) aunque el MACD continúa descendiendo con fuerza. El primer indicador de la gráfica C continúa señalando una sobreventa en el corto plazo y aunque en el mediano y largo plazo (líneas roja y verde) aún se esperan caídas adicionales. El segundo indicador (ADX) muestra que el componente DI- esta en un nivel extremo, lo cual señala una corrección al alza en la tasa de cambio. La tendencia de largo plazo (a nivel mensual) es al alza y los siguientes objetivos son $2.449 y $2.493.

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.205

$2.218

$2.254

$2.269

Los niveles de soporte son:

$2.149

$2.144

$2.077

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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Gráfico A.

USD/COPDiciembre 23/2008 Diario

Gráfico B.
USD/COP Diciembre 23/2008 Semanal

Gráfico C.
USD/COP Diciembre 23/2008 Diario