Análisis Dólar en Colombia Diciembre 26/2008

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para el fin de semana y el lunes es de $2.204,95 por dólar, un avance de $6,86 (0,31%). La tasa dólar/peso o USD/COP cerró en $2.216 luego de abrir con un pequeño gap alcista, marcando el mínimo de la jornada en la primera hora, $2.200 y posteriormente ascender fuertemente con un máximo de $2.217. Los promedios móviles de 10 y 20 días presentan una tendencia a la baja y se ubican en $2.203 y $2.258 respectivamente.

A nivel diario (gráfica A), el indicador RSI alcanza un nivel de 41,46, nivel superior al del miércoles y se encuentra por encima de la zona de sobreventa. Por su parte, el MACD continúa descendiendo aunque con menor fuerza, con la posibilidad de efectuar un cruce positivo la próxima semana. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 11,41%, reflejando un incremento en la volatilidad de la tasa de cambio. La divisa norteamericana se ubica en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desviaciones estándar. Con respecto a los promedios móviles, el dólar se encuentra por encima de los promedios de 10, 100 y 200 días.

A nivel semanal, el peso colombiano se depreció 1,8% frente al dólar y tanto el RSI como el MFI continúan descendiendo de la zona de sobrecompra y se acercan a  niveles neutrales. Por su parte, el MACD continúa con tendencia negativa señalando una nueva etapa de apreciación del peso colombiano. La tasa de cambio se encuentra por encima de los promedios de 20, 50, 100 y 200 semanas, y por debajo del promedio de 10 semanas. El promedio de 20 semanas cruzó al alza el de 200, lo cual es positivo para el dólar. De igual froma el dólar valida como soporte estos dos promedios por segunda semana consecutiva.

A nivel mensual, el RSI continúa por encima de la zona neutral de 50 aunque su nivel es inferior al del mes pasado. El MFI es ligeramente superior al presentado en noviembre y mantiene su tendencia positiva. El MACD continúa ascendiendo aunque su fuerza ha disminuido con respecto al mes pasado. El dólar se encuentra nuevamente por debajo de la línea clavicular de la formación mensual HCH mencionada hace unas semanas y que data de 2001. Es necesario un cierre mensual por encima de este nivel con el fin de validarlo como soporte. Por otra parte, el dólar continúa en el canal alcista conformado por la bandas de Bollinger superiores de una y dos desviaciones estándar. Este mes el peso colombiano se aprecia 4,4% frente al dólar norteamericano.

En resumen, el dólar continúa con su tendencia bajista de corto plazo, aunque esta semana superó el promedio móvil de 10 días y se enfrenta al promedio de 20 días el cual ha servido como guía para el comportamiento del dólar en los últimos meses. Por otra parte, el dólar respeto un nivel de soporte importante el cual corresponde al nivel fibo 50,0% ($2.144) del movimiento descendente $2.656 – $1.631 y que ha sido probado como soporte en cuatro ocasiones durante los meses de septiembre y octubre. La presencia de los promedios móviles de 100 días, 20 y 200 semanas entre los $2.172 y $2.133 crea una zona de soporte que debería desacelerar la caída del dólar frente al peso colombiano.  Los indicadores diarios están saliendo de niveles de sobreventa (RSI y estocástico lento) aunque el MACD continúa descendiendo. El primer indicador de corto plazo de la gráfica C se ubica por encima de la zona de sobreventa y en el mediano y largo plazo (líneas roja y verde) aún se esperan caídas adicionales. El segundo indicador (ADX) muestra que el componente DI- esta descendiendo de niveles extremos, lo cual apoya la corrección de los últimos días. La tendencia de largo plazo (a nivel mensual) es al alza y los siguientes objetivos son $2.449 y $2.493.

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.254

$2.258

$2.265

$2.301

Los niveles de soporte son:

$2.203

$2.197

$2.157

$2.144

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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Gráfico A.

USD/COP Diciembre 26/2008 Diario

Gráfico B.
USD/COP Diciembre 26/2008 Semanal

Gráfico C.
USD/COP Diciembre 26/2008 Diario