Análisis Dólar en Colombia Diciembre 27/2010

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $1.964,57 por dólar, un avance de $25,03 (1,29%). El dólar cerró en $1.995 luego de abrir fuertemente al alza, marcando un mínimo de $1.944 al inicio de la jornada. Posteriormente mantuvo una fuerte tendencia alcista alcanzando un máximo de $2.000, nivel que no se alcanzaba desde mayo del presente año. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.929 y $ 1.918 respectivamente, señalando una tendencia alcista en el mercado.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI y el MACD señalan una tendencia y momentum alcista, destacando que el primer indicador se encuentra en sobrecompra. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 5,64%, acorde con el comportamiento observado el día de hoy. La tasa de cambio se ubica por fuera de la zona de cobreextensión según las bandas de Bollinger, lo cual señala una fuerte corrección para los próximos días. Por otra parte, el USDCOP se ubica por encima de todos los promedios presentados habitualmente.

La línea de largo plazo del indicador de la gráfica C señala una tendencia alcista para el dólar y en el muy corto plazo señala que el mercado esta en sobrecomprado extrema. En el corto y mediano plazo el mercado sigue mostrando señales de sobrecompra que auguran correcciones en el dólar para los próximos días, en especial porque se están agrupando todas las lineas lo cual tiende a señalar un cambio de tendencia. El segundo indicador ADX señala que los compradores mantienen el control del mercado.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 3,1% y se acerca la PM de 161 semanas el cual debe actuar como resistencia. El RSI, el MACD y el MFI señalan un mercado alcista y el estocástico lento señala un mercado que regresa a niveles de sobrecompra. Hay que destacar que el RSI y el MFI estan entrando a la zona de sobrecompra. La tasa de cambio permanece en la zona de sobreextensión alcista según las bandas de Bollinger y su amplitud aumenta a 12,93% con respecto a la semana pasada.

A nivel mensual, el RSI presenta una tendencia neutral mientras que el MACD pasa a señalar un momentum alcista. Por otra parte, el MFI asciende desde la zona de sobreventa y la tasa de cambio permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se ubica por encima del promedio móvil de 20 meses ($1.962), por primera vez desde junio de 2009. El estocástico lento avanza desde la zona de sobreventa lo cual apoya mayores ganancias para el dólar. Este mes el peso colombiano se aprecia 2,6% frente al dólar norteamericano y el soporte más próximo es $1.962.

RESUMEN

Gráfica C

Gráfica C

La tasa de cambio sale con fuerza del rango $1.944 y $1.868, aunque hay que destacar que lo hace con un volumen de operaciones muy bajo lo cual no apoya de manera decisiva este movimiento. En todo caso si este rompimiento resulta ser valido tendría como objetivo el nivel de $2.020, el cual es resultado de sumar $1.944 más la amplitud del rango. Coincidencialmente este nivel es el nivel fibo 38,2% ($2.020) del movimiento $2.658 – $1.633. La línea de tendencia bajista formada por los máximos del 4 de marzo y el 1ero de abril de 2009 ahora se convierte en soporte junto con los PMs de 10 y 20 días. Ahora la tasa de cambio se enfrenta al PM de 161 semanas el cual ha sido una fuerte resistencia entre oportunidades: junio de 2009, diciembre de 2009 y mayo del presente año. El posible un doble techo alrededor de $1.950 queda descartado aunque la formación de una divergencia negativa sigue vigente. Por otra parte, a nivel semanal el panorama aún es alcista y a nivel mensual la tendencia pasa a ser neutral con sesgo alcista. Las correcciones que se presenten tendrán como objetivo bajista la zona de $1.900. Hay que destacar que la correlación positiva entre el DXY y el USD/COP, así como la posición en que se encuentra el índice tal y como se explica en el artículo correspondiente.

Tendencia USD/COP:

CP: Neutral sesgo bajista

MD: Alcista

LP: Alcista

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.004

$2.012

$2.020

Los niveles de soporte son:

$1.989

$1.969

$1.959

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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