Análisis Dólar en Colombia Diciembre 28/2011

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $1.938,52 por dólar, un avance de $18,36 (0,96%). El dólar cerró en $1.939 luego de abrir al alza, marcando un mínimo de $1.923 en la primera media hora de la jornada y ascender sostenidamente alcanzando un máximo de $1.947 en la segunda mitad del día, cerrando con tendencia a la baja. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.930 y $1.933 respectivamente, señalando una tendencia bajista en el mercado.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI señala un mercado neutral mientras que el MACD indica que el momentum del dólar es negativo aunque inferior a lo observado en días pasados. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 1,35%, por debajo del nivel critico de 2,00% lo cual indica que se aproxima un fuerte movimiento. Este nivel no se veía desde el 9 de septiembre del presente año. El dólar ingresa a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger, cruzando al alza los promedios diarios de 10 y 20 días, luego de encontrar soporte en el promedio móvil de 50 días. Según el indicador de la gráfica C en el corto y mediano plazo señala un mercado neutral con sesgo bajista y en el muy corto plazo un sesgo alcista. El segundo indicador ADX, señala que los compradores retoman el control del mercado lo que señala mayores ganancias para el dólar.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se debilita 0,9% y se ubica por encima del promedio móvil de 10 semanas, el cual esta siendo probado como soporte para el dólar. El RSI ha formado una divergencia negativa con la tasa de cambio mientras que el MACD indica que el momentum es positivo pero decreciente y próximo a cambiar. El MFI y el estocástico lento están descendiendo de niveles de sobrecompra, apoyando un fortalecimiento del peso colombiano. Hay que destacar que la tasa de cambio ha formando una divergencia negativa con los $1.980, lo cual señala perdidas adicionales para el dólar. La tasa de cambio permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y su amplitud aumenta a 5,19% con respecto a la semana pasada.

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia neutral mientras que el MFI señala una tendencia alcista y apoya mayores ganancias para el dólar en el largo plazo. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo; el estocástico lento señala un mercado alcista lo cual favorece mayores ganancias para el dólar. La tasa de cambio permanece en el canal alcista según las bandas de Bollinger y cierra por encima de los promedios móviles de 10 y 20 meses, este último promedio está actuando como soporte para el dólar. Este mes el peso colombiano se aprecia 0,7% frente al dólar norteamericano y el próximo soporte es $1.862.

RESUMEN

Gráfica C

Gráfica C

La tasa de cambio rebota del soporte crítico dado por el PM de 50 días cruzando al alza los promedios de 10 y 20 días y encontrando soporte en el de 10 semanas.  El dólar cierra por encima de los niveles fibo 21,4% ($1.922,7) del movimiento $2.986 – $1.633, 21,4% ($1.928) del movimiento $2.611 – $1.742 y 61,8% ($1.930) del movimiento $1742 – $2.046. Hay que tener en cuenta que la volatilidad diaria se ha reducido ostensiblemente y se ubica por debajo del nivel de 2%, el cual tiende a predecir periodos de alta volatilidad. Lo anterior asociado con la baja liquidez de fin de año indica que esta semana o la primera de 2012 se dará un fuerte movimiento en el dólar. Hay que recordar que el nivel de volatilidad actual es similar al observado a comienzos de septiembre y antecedió el fuerte movimiento de $1.790 a $1.980 de ese mes (esto no quiere decir que obligatoriamente el movimiento sea al alza). Como he mencionado en días pasados una ruptura a la baja de los PM de 50 días y 10 semanas abrirían la puerta ha correcciones hacia los $1.894. A nivel semanal el panorama es neutral con sesgo bajista por la formación de varias divergencias negativas y a nivel mensual es neutral con sesgo alcista. El dólar esta formando un doble techo alrededor de los $1.980. Lo que suceda en los próximos días con la tasa de cambio esta estrechamente ligado con el comportamiento del dólar a nivel mundial y la volatilidad de los mercados externos. Hay que destacar la correlación positiva entre el DXY y el USD/COP, así como la posición en que se encuentra el índice tal y como se explica en el artículo correspondiente.

Tendencia USD/COP:

CP: Neutral

MD: Neutral sesgo bajista

LP: Neutral sesgo alcista

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.952

$1.958

$1.973

Los niveles de soporte son:

$1.930

$1.924

$1.916

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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