Análisis Dólar en Colombia Diciembre 29/2010

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $1.989,88 por dólar, un retroceso de $37,45 (1,85%). El dólar cerró en $1.937 luego de abrir a la baja, marcando un máximo de $2.033 en los primeros minutos de la jornada. Posteriormente mantuvo una fuerte tendencia bajista alcanzando un mínimo de $1.923 a mitad de la sesión. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.946 y $ 1.923 respectivamente, señalando aún una tendencia alcista en el mercado.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI señala una tendencia neutral luego de corregir los niveles de sobrecompra en los que se encontraba y formar una divergencia negativa con la tasa de cambio. El MACD señala un momentum alcista aunque menor al observado en días pasados. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 8,29%, acorde con el comportamiento observado esta semana. La tasa de cambio ingresa a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger, luego de la fuerte corrección del día de hoy y que se había previsto en este blog: “lo cual señala una fuerte corrección para los próximos días”. Por otra parte, el USDCOP encuentra soporte en el PM de 20 días y cierra por debajo del PM de 10 días.

La línea de largo plazo del indicador de la gráfica C señala una tendencia alcista para el dólar y en el muy corto plazo esta corrigiendo los niveles de sobrecompra extrema. En el corto y mediano plazo el mercado sigue mostrando señales de sobrecompra que auguran correcciones en el dólar para los próximos días, en especial porque se están agrupando todas las lineas lo cual tiende a señalar un cambio de tendencia. El segundo indicador ADX señala que los compradores mantienen el control del mercado, saliendo de niveles extremos.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 0,1%, encontrando resistencia en los PMs de 100, 127, 200 y 161 semanas. El RSI, el MACD y el MFI señalan un mercado alcista y el estocástico lento señala un mercado que regresa a niveles de sobrecompra, con la posibilidad de formar una divergencia negativa. Hay que destacar que el MFI está entrando a la zona de sobrecompra. La tasa de cambio permanece en el canal alcista según las bandas de Bollinger y su amplitud aumenta a 11,05% con respecto a la semana pasada.

A nivel mensual, el RSI presenta una tendencia neutral mientras que el MACD señala un momentum bajista. Por otra parte, el MFI asciende desde la zona de sobreventa y la tasa de cambio permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo del promedio móvil de 20 meses. El estocástico lento avanza desde la zona de sobreventa lo cual apoya mayores ganancias para el dólar. Este mes el peso colombiano se aprecia 0,4% frente al dólar norteamericano y el soporte más próximo es $1.893. Hay que destacar que la vela que esta dejando es de tipo doji y señalan indecisión en el mercado.

RESUMEN

Gráfica C

Gráfica C

La tasa de cambio retrocede fuertemente corrigiendo los niveles de sobrecompra y sobreextensión que se habían generado en los últimos días y retorna al rango $1.944 y $1.868. Como se había mencionado, el movimiento de los últimos días había ocurrido con un volumen de operaciones muy bajo lo cual no apoyaba ganancias adicionales: “Varios indicadores diarios y semanales señalan sobrecompra en el mercado y están formando divergencias negativas que junto con el bajo volumen de operaciones, incrementa el riesgo de una fuerte corrección en las primeras semanas de enero de 2011.”, si bien no ocurrió en enero es válida la apreciación. La tasa de cambio encuentra resistencia en el máximo de mayo de 2010, el nivel fibo 38,2% ($2.020) del movimiento $2.658 – $1.633  así como en un cluster de PMs semanales y el PM de 50 meses.  Por otra parte, a nivel semanal el panorama aún es alcista y a nivel mensual la tendencia pasa a ser neutral con sesgo alcista. Las correcciones que se presenten tendrán como objetivo bajista la zona de $1.900. Hay que destacar que la correlación positiva entre el DXY y el USD/COP, así como la posición en que se encuentra el índice tal y como se explica en el artículo correspondiente.

Tendencia USD/COP:

CP: Neutral sesgo bajista

MD: Alcista

LP: Alcista

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.946

$1.959

$1.965

Los niveles de soporte son:

$1.923

$1.914

$1.905

$1.895

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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