Análisis Dólar en Colombia Diciembre 3/2013

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $1.941,01 por dólar, un avance de $6,85 (0,35%). El dólar cerró en $1.944,2 luego de abrir al alza y marcar un mínimo de $1.933 en la primera media hora de la jornada. Posteriormente el dólar mantuvo una tendencia alcista a lo largo de la sesión alcanzando un máximo de $1.946,75 y cerrar el día con tendencia lateral.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI señala un mercado sobrecomprado mientras que el MACD indica que el momentum del dólar es positivo y superior al de ayer. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 1,41%, señalando un fuerte movimiento para los próximos días. El estocástico retorna a la zona de sobrecompra, aunque sigue formando una divergencia negativa mientras que el dólar ingresa a la zona de sobreextensión alcista según las Bandas de Bollinger, ubicándose por encima del promedio de 10 días. Los promedios de 10 y 20 días señalan una tendencia alcista en el corto plazo. Según el indicador de la gráfica C en el muy corto, corto y mediano plazo señala un mercado sobrecomprado mientras que en el largo plazo el mercado es neutral. En el muy corto plazo podría reforzar la divergencia negativa formada en las últimas semanas. El indicador ADX señala que los compradores fortalecen el control del mercado.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 0,6%, permaneciendo por encima de los promedios de 10 y 20 semanas. El RSI avanza desde niveles neutrales y continúa formando una triple divergencia negativa mientras que el MACD indica que el momentum pasa a ser positivo. El MFI permanece cerca de niveles de sobrecompra y continúa construyendo una triple divergencia negativa mientras que el estocástico lento se acerca a sobrecompra. La tasa de cambio permanece en el canal alcista según las bandas de Bollinger cuya amplitud aumenta a 4,82% con respecto a la semana pasada.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia neutral con sesgo alcista mientras que el MFI permanece cerca de la zona de sobrecompra con la posibilidad de formar una divergencia negativa. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo y inferior a lo observado en noviembre; el estocástico lento señala un mercado sobrecomprado. La tasa de cambio permanece en el canal alcista según las bandas de Bollinger. Este mes el peso colombiano se deprecia 0,6% frente al dólar norteamericano y tiene como soporte el promedio de 10 meses ($1.895) y como resistencia los $1.960.

RESUMEN

La tasa de cambio supera los niveles máximos observados en noviembre y se acerca al objetivo de $1.950, el cual marca el techo del  rango $1.875-$1.950. El dólar ahora tiene como soporte la zona $1.922-$1.930, la cual esta formada por el nivel fibo 61,8% ($1.930) del movimiento $1.742 – $2.046 y los niveles fibo 21,4% ($1.925,7 y $1.928,5). Algunos indicadores regresan a sobrecompra y fortalecen divergencias negativas, lo cual podría estar señalando la última etapa de este rally. Como mencioné ayer: “Hay que destacar que el volumen observado en las últimas semanas ha sido bajo y que cualquier impulso alcista que supere los $1.937 debe ir acompañado de un volumen mayor a lo observado hasta ahora, de tal forma que este rompimiento sea creíble.”, lo cual ocurrió hoy y es un buen indicador de la validez de este movimiento. Si la tasa de cambio logra superar de manera decisiva los $1.950, el próximo objetivo sería la zona $1.973-$1.988. A nivel semanal los indicadores aún mantienen algunas divergencias negativas no resueltas que datan de junio del presente año y que apoyan un fortalecimiento del peso en el mediano plazo. Hoy se cerró el gap $1.942,5-$1.940. La tendencia semanal es neutral y a nivel mensual el panorama es neutral con sesgo alcista.

Gráfica C

Gráfica C

Como he venido mencionado: “Las razones fundamentales que soportan un peso fuerte cada mes se debilitan.”, aunque oficialmente se espera una recuperación de la economía en lo que queda del año, con un crecimiento alrededor del 4%. Hay que recordar que el plan de compras de dólares será de hasta USD$1.000 millones entre octubre y diciembre de 2013, aclarando que tanto el monto de compra diario y el momento en que se hagan son discrecionales y puede ser menos.


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TENDENCIA

CP:  Alcista

MD:  Neutral 

LP:  Neutral Sesgo Alcista

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.950

$1.958

$1.960

Los niveles de soporte son:

$1.937

$1.930

$1.928

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM. Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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