Análisis Dólar en Colombia Diciembre 6/2013

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para el fin de semana y el lunes es de $1.936,33 por dólar, un retroceso de $3,93 (0,20%). El dólar cerró en $1.931,8 luego de abrir al alza y marcar un máximo de $1.949 en la primera hora de la jornada. Posteriormente el dólar descendió rápidamente alcanzando un mínimo de $1.931 manteniendo una tendencia lateral hasta el final de la sesión.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI que se acerca a niveles neutrales luego de formar una divergencia negativa mientras que el MACD indica que el momentum del dólar es marginalmente positivo e inferior al de ayer. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 1,71%, acorde con el fuerte movimiento de los últimos días. El estocástico lento se ubica por debajo de la zona de sobrecompra y forma una divergencia negativa mientras que el dólar ingresa a la zona de indecisión según las Bandas de Bollinger, cruzando a la baja el promedio de 10 días. Los promedios de 10 y 20 días aún señalan una tendencia alcista en el corto plazo. Según el indicador de la gráfica C en el corto y mediano plazo señala un mercado sobrecomprado mientras que en el largo plazo el mercado es neutral. En el muy corto plazo sale de sobrecompra luego de formar una divergencia negativa. El indicador ADX señala que los compradores mantienen el control del mercado aunque con menor fuerza que en días pasados.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se aprecia marginalmente, permaneciendo por encima de los promedios de 10 y 20 semanas. El RSI avanza desde niveles neutrales y continúa formando una triple divergencia negativa mientras que el MACD indica que el momentum pasa a ser positivo. El MFI permanece cerca de niveles de sobrecompra y continúa construyendo una triple divergencia negativa mientras que el estocástico lento esta próximo a ingresar a sobrecompra. La tasa de cambio permanece en el canal alcista según las bandas de Bollinger cuya amplitud disminuye a 4,58% con respecto a la semana pasada.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia neutral con sesgo alcista mientras que el MFI permanece cerca de la zona de sobrecompra con la posibilidad de formar una divergencia negativa. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo e inferior a lo observado en noviembre; el estocástico lento señala un mercado sobrecomprado. La tasa de cambio permanece en el canal alcista según las bandas de Bollinger. Este mes el peso colombiano se aprecia marginalmente frente al dólar norteamericano y tiene como soporte el promedio de 10 meses ($1.895) y como resistencia los $1.960.

RESUMEN

La tasa de cambio cierra la semana rebotando del techo del  rango $1.875-$1.950, el cual ha sido probado en tres oportunidades en lo que va del año y sigue sin ser superado de manera clara y contundente. Si la tasa de cambio logra superar de manera decisiva este nivel, el próximo objetivo sería la zona $1.973-$1.988. El dólar retrocede a la zona de soporte $1.922-$1.930, la cual esta formada por el nivel fibo 61,8% ($1.930) del movimiento $1.742 – $2.046 y los niveles fibo 21,4% ($1.925,7 y $1.928,5). Como he venido mencionando: “Algunos indicadores están fortaleciendo divergencias negativas, lo cual podría estar señalando la última etapa de este rally.”, lo cual puede estar ocurriendo. A nivel semanal los indicadores aún mantienen algunas divergencias negativas no resueltas que datan de junio del presente año y que apoyan un fortalecimiento del peso en el mediano plazo. La tendencia semanal es neutral y a nivel mensual el panorama es neutral con sesgo alcista.

Gráfica C

Gráfica C

Hay que recordar que el plan de compras de dólares será de hasta USD$1.000 millones entre octubre y diciembre de 2013, aclarando que tanto el monto de compra diario y el momento en que se hagan son discrecionales y puede ser menos.


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TENDENCIA

CP:  Alcista

MD:  Neutral 

LP:  Neutral Sesgo Alcista

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.933

$1.945

$1.950

Los niveles de soporte son:

$1.930

$1.928

$1.922

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM. Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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