Análisis Dólar en Colombia Enero 10/2012

La Tasa Representativa del Mercado o TRM  para mañana es de $1.761,50 por dólar, un retroceso de $6,45 (0,36%). El dólar cerró en $1.763 luego de abrir con un gap bajista, marcando un mínimo de $1.759 en la primera hora de la jornada. Posteriormente, el dólar recupero gran parte del terreno perdido marcando un máximo de $1.764 poco antes de finalizar y cerrar con tendencia neutral.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI aún señala una tendencia bajista reingresando a la zona de sobreventa, lo cual permite pensar en la formación de una divergencia positiva alrededor de los $1.750. El MACD indica que el momentum del dólar es negativo e inferior al de ayer, con una alta probabilidad de efectuar un cruce positivo. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 2,21%, acorde con lo observado en sesiones recientes. El dólar permanece en el canal bajista según las bandas de Bollinger, luego de probar sin éxito el promedio móvil de 10 días, el cual ha servido como resistencia en el último mes y medio. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.768 y $1.781, respectivamente señalando una tendencia bajista en el mercado. Según el indicador de la gráfica C el mercado permanece en sobreventa extrema tanto en el corto y mediano plazo así como en sobreventa en el muy corto plazo, lo cual incrementa la probabilidad de un rebote en la tasa de cambio. El segundo indicador ADX señala que los vendedores mantienen el control del mercado aunque están descendiendo de los niveles extremos observado la semana pasada.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se aprecia 0,4%, permaneciendo cerca de los mínimos observados en 2011 y 2012. El RSI señala un mercado bajista mientras que el MACD indica que el momentum es negativo y superior al observado la semana pasada. El MFI mantiene una tendencia descendente y se acerca a sobreventa mientras que el estocástico lento permanece en sobreventa efectuando un cruce positivo. La tasa de cambio permanece en el canal bajista según las bandas de Bollinger cuya amplitud aumenta a 5,07% con respecto a la semana pasada.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia neutral al igual que el MFI. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo e inferior a lo observado el mes pasado; el estocástico lento señala un mercado que retorna a la zona de sobreventa, aunque aún esta formando una triple divergencia positiva. La tasa de cambio permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo de los promedios de 10 y 20 meses. Este mes el peso colombiano se aprecia 0,2% frente al dólar norteamericano y la próxima resistencia es $1.797.

RESUMEN

La tasa de cambio mantiene su tendencia bajista generando hoy un gap bajista entre $1.765,25 y $1764,6 el cual debe ser cerrado en las próximas sesiones. Dado que la tasa de cambio se acerca al nivel critico para el Banco de la República y el Gobierno, es difícil ver una ruptura de los $1.740 a menos que estos dos agentes decidan establecer un piso menor para sus intervenciones. Ya dentro del Gobierno y en los principales gremios se escuchan voces que piden una mayor intervención del banco central e incluso del Gobierno Nacional para debilitar el peso colombiano. Por otra parte, una ruptura sostenida de la resistencia dada por el promedio de 10 días permitiría una recuperación del dólar hacia los $1.784 inicialmente. Mirando el comportamiento de la tasa de cambio en los últimos dos años, esta ha encontrado un fuerte soporte en los $1.740 y tarde o temprano termina rebotando hacia los $1.850, por lo menos. Caídas adicionales hacia los $1750 – $1.740 generarían divergencias positivas en varios indicadores (RSI, DI+ADX, MFI) lo cual apoyaría una recuperación del dólar. A nivel semanal el panorama es bajista aunque con las consideraciones antes mencionadas y a nivel mensual la tendencia es neutral. Hay que recordar nuevamente que el piso implícito para el Banco de la República y el  Gobierno esta alrededor de los $1.740. Lo que suceda en los próximos días con la tasa de cambio esta ligado con el comportamiento del dólar a nivel mundial, la crisis europea y la resolución definitiva del “Abismo Fiscal” en los Estados Unidos.

Gráfica C

Gráfica C

CP: Bajista

MD: Bajista

LP: Neutral

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.768

$1.781

$1.793

Los niveles de soporte son:

$1.754

$1.742

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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