Análisis Dólar en Colombia Enero 10/2012

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $1.865,07 por dólar, un retroceso de $19,40 (1,03%). El dólar cerró en $1.861 luego de abrir con un fuerte gap bajista y marcar un máximo de $1.872 al inicio de la jornada. Posteriormente el peso mantuvo una tendencia lateral, fortaleciéndose una vez más hacia el final del día y cerrando muy cerca del mínimo, $1.860. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.906 y $1.919respectivamente, señalando una tendencia bajista en el mercado.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI señala un mercado bajista y sobrevendido mientras que el MACD indica que el momentum del dólar es negativo y se fortalece. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 5,44%, y refleja el incremento en la volatilidad observada en las últimas sesiones. El dólar continúa en la zona de sobreextensión bajista según las bandas de Bollinger, lo cual incrementa la probabilidad de una corrección para los próximos días. Por otra parte la tasa de cambio supera a la baja el soporte dado por el PM de 100 días, lo cual no ocurría desde el 29 de agosto de 2011 y apoya mayores ganancias para el peso colombiano. Según el indicador de la gráfica C en el corto y mediano plazo se espera un mercado neutral con sesgo bajista y en el muy corto plazo un mercado bajista aunque altamente sobrevendido, lo cual apoya una corrección menor para los próximos días. El segundo indicador ADX, señala que los vendedores retoman el control del mercado lo que señala mayores ganancias para el peso colombiano aunque ingresa a niveles extremos.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se aprecia 1,0% y hasta el momento cruza a la baja el promedio móvil de 100 semanas, el cual sirvió de apoyo a finales de octubre y comienzos de noviembre de 2011. El RSI se ubica por debajo de niveles neutrales luego de formar una divergencia negativa con la tasa de cambio mientras que el MACD indica que el momentum es negativo. El MFI y el estocástico lento están descendiendo de niveles de sobrecompra luego de formar divergencias negativas con la tasa de cambio. La tasa permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y su amplitud aumenta a 6,34% con respecto a la semana pasada.

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia neutral mientras que el MFI aún señala una tendencia alcista y apoya mayores ganancias para el dólar en el largo plazo. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo aunque inferior al observado en diciembre de 2011; el estocástico lento señala un mercado alcista lo cual favorece mayores ganancias para el dólar. La tasa de cambio ingresa a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y permanece por encima de los promedios móviles de 10 y 20 meses, este último promedio está actuando como soporte para el dólar. Este mes el peso colombiano se aprecia 4,2% frente al dólar norteamericano y el próximo soporte es $1.862, el cual fue probado hoy.

RESUMEN

Gráfica C

Gráfica C

El dólar abre la semana con nuevas perdidas frente al peso colombiano, luego de superar el soporte dado por el PM de 100 días y alcanzando el PM de 100 semanas, el cual había sido propuesto como objetivo la semana pasada.  El nivel fibo 38,2% ($1,858) del movimiento $1.742 – $2.046, el PM de 127 días y el PM de 20 meses ahora están siendo probados como soporte para el dólar, niveles que corresponden aproximadamente a los mínimos observados en octubre del año pasado. La tasa de cambio se acerca a la línea de tendencia alcista formada por los mínimos del 15 de julio y el 17 de agosto de 2011 y su ruptura permitiría que el dólar cayera hasta los $1.842. Hay que destacar que este movimiento ha sido demasiado rápido por lo cual algunos indicadores diarios ya están en o cerca de sobreventa lo cual incrementa la probabilidad de correcciones menores en el peso colombiano. A nivel semanal el panorama es bajista por la formación de varias divergencias negativas y a nivel mensual es neutral con sesgo alcista. Lo que suceda en los próximos días con la tasa de cambio esta ligado con el comportamiento del dólar a nivel mundial y la volatilidad de los mercados externos. Hay que destacar que la correlación positiva entre el DXY y el USD/COP en los últimos días se ha debilitado.

Tendencia USD/COP:

CP: Bajista

MD: Neutral sesgo bajista

LP: Neutral sesgo alcista

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.865

$1.872

$1.890

Los niveles de soporte son:

$1.856

$1.842

$1.836

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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