Análisis Dólar en Colombia Enero 13/2012

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para el fin de semana, el lunes y el martes es de $1.841,31 por dólar, un retroceso de $1,16 (0,16%). El dólar cerró en $1.841 luego de abrir a la baja y marcar un mínimo de $1.834 en los primeros minutos de la jornada. Posteriormente ascendió alcanzando un máximo de $1.846 y cerrar con tendencia lateral. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.890 y $1.910 respectivamente, señalando una tendencia bajista en el mercado.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI señala un mercado altamente sobrevendido mientras que el MACD indica que el momentum del dólar es negativo aunque inferior al del día de ayer. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 7,72%, y refleja el incremento en la volatilidad observada en las últimas sesiones. El dólar corrige los niveles de sobreextensión e ingresa al canal bajista según las bandas de Bollinger. Por otra parte la tasa de cambio cierra por debajo del promedio móvil de 161 días y por encima del de 200 días, el cual había sido superado el día de ayer. Según el indicador de la gráfica C en el corto y mediano plazo se espera un mercado bajista y en el muy corto plazo un mercado altamente sobrevendido, lo cual apoya una corrección menor para los próximos días. El segundo indicador ADX, señala que los vendedores mantienen el control del mercado lo que señala mayores ganancias para el peso colombiano aunque se encuentra en niveles extremos.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se aprecia 2,1% y cruza a la baja los promedios móviles de 50 y 100 semanas, este último sirvió de apoyo a finales de octubre y comienzos de noviembre de 2011. El RSI se ubica por debajo de niveles neutrales luego de formar una divergencia negativa con la tasa de cambio mientras que el MACD indica que el momentum es negativo. El MFI y el estocástico lento señalan un mercado bajista luego de formar divergencias negativas con la tasa de cambio. La tasa ingresa al canal bajista según las bandas de Bollinger y su amplitud aumenta a 6,96% con respecto a la semana pasada.

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia neutral mientras que el MFI aún señala una tendencia alcista y apoya mayores ganancias para el dólar en el largo plazo. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo aunque inferior al observado en diciembre de 2011; el estocástico lento señala un mercado alcista lo cual favorece mayores ganancias para el dólar. La tasa de cambio ingresa a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y hasta el momento cruza a la baja los promedios móviles de 10 y 20 meses, este último ha servido de soporte en los últimos meses. Este mes el peso colombiano se aprecia 5,3% frente al dólar norteamericano y el próximo soporte es $1.795.

RESUMEN

Gráfica C

Gráfica C

El dólar cierra la semana encontrando soporte en el promedio móvil de 200 días y el nivel fibo 61,8% ($1.836) del movimiento $1.742 – $1.988. El próximo objetivo es el nivel fibo 78,6% ($1.831) del movimiento $1.517 – $2.986. Como he mencionado esta semana, hay que destacar que el fortalecimiento del peso ha sido demasiado rápido por lo cual algunos indicadores diarios ya están en o cerca de sobreventa lo cual incrementa la probabilidad de correcciones menores en el peso colombiano, que tendría como objetivo inicial los $1.858. A nivel semanal el panorama es bajista por la formación de varias divergencias negativas y a nivel mensual es neutral con sesgo alcista. Lo que suceda en los próximos días con la tasa de cambio esta ligado con el comportamiento del dólar a nivel mundial y la volatilidad de los mercados externos. Hay que destacar que la correlación positiva entre el DXY y el USD/COP en los últimos días se ha debilitado.

Tendencia USD/COP:

CP: Bajista

MD: Neutral sesgo bajista

LP: Neutral sesgo alcista

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.845

$1.858

$1.865

Los niveles de soporte son:

$1.831

$1.814

$1.807

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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