Análisis Dólar en Colombia Enero 14/2012

La Tasa Representativa del Mercado o TRM  para mañana es de $1.758,45 por dólar, un retroceso de $3,93 (0,22%). El dólar cerró en $1.759 luego de abrir a la baja, marcando un máximo de $1.762 en la apertura de la jornada. Posteriormente, el dólar descendió rápidamente alcanzando un mínimo de $1.757 y se mantuvo cerca de este nivel por el resto del día cerrando con tendencia lateral.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI señala una tendencia bajista permaneciendo en la zona de sobreventa, formando una divergencia positiva alrededor de los $1.750. El MACD indica que el momentum del dólar es negativo y superior al del viernes, con una alta probabilidad de efectuar un cruce positivo. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 1,60%, por debajo del nivel critico de 2%, lo cual indica que se incrementa la probabilidad de un fuerte movimiento para las próximas sesiones. El dólar permanece en el canal bajista según las bandas de Bollinger, por debajo de todos los promedios aquí presentados. Los promedios de 10 y 20 días señalan una tendencia bajista en el mercado. Según el indicador de la gráfica C el mercado permanece en sobreventa extrema tanto en el muy corto, corto y mediano plazo lo cual incrementa la probabilidad de un rebote en la tasa de cambio. El segundo indicador ADX señala que los vendedores mantienen el control del mercado aunque permanecen cerca de niveles extremos.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se aprecia 0,2%, permaneciendo cerca de los mínimos observados en 2011 y 2012. El RSI señala un mercado bajista mientras que el MACD indica que el momentum es negativo y superior al observado la semana pasada. El MFI mantiene una tendencia descendente y se acerca a sobreventa mientras que el estocástico lento permanece en sobreventa. La tasa de cambio permanece en el canal bajista según las bandas de Bollinger cuya amplitud aumenta a 5,61% con respecto a la semana pasada.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia neutral al igual que el MFI. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo e inferior a lo observado el mes pasado; el estocástico lento señala un mercado sobrevendido, aunque aún esta formando una triple divergencia positiva. La tasa de cambio permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo de los promedios de 10 y 20 meses. Este mes el peso colombiano se aprecia 0,4% frente al dólar norteamericano y la próxima resistencia es $1.797.

RESUMEN

La tasa de cambio mantiene su tendencia bajista y abre la semana perdiendo terreno mientras se acerca a los mínimos observados este año, sin embargo los indicadores diarios señalan una alta probabilidad de un fortalecimiento del dólar en las próximas sesiones. En efecto, una ruptura sostenida de la resistencia dada por el promedio de 10 días permitiría una recuperación del dólar hacia los $1.784 inicialmente. Mirando el comportamiento de la tasa de cambio en los últimos dos años, esta ha encontrado un fuerte soporte en los $1.740 y tarde o temprano termina rebotando hacia los $1.850, por lo menos. Caídas adicionales hacia los $1750 – $1.740 generarían divergencias positivas en varios indicadores (RSI, DI+ADX, MFI) lo cual apoyaría una recuperación del dólar. Como he venido mencionando, dado que la tasa de cambio se acerca al nivel critico para el Banco de la República y el Gobierno, es difícil ver una ruptura de los $1.740 a menos que estos dos agentes decidan establecer un piso menor para sus intervenciones. Ya dentro del Gobierno y en los principales gremios se escuchan voces que piden una mayor intervención del banco central e incluso del Gobierno Nacional para debilitar el peso colombiano. Para las próximas sesiones se espera que el peso siga atacando los $1.750  a la espera de la próxima reunión de la Junta del Banco de la República. A nivel semanal el panorama es bajista aunque con las consideraciones antes mencionadas y a nivel mensual la tendencia es neutral. Hay que recordar nuevamente que el piso implícito para el Banco de la República y el  Gobierno esta alrededor de los $1.740. Lo que suceda en los próximos días con la tasa de cambio esta ligado con el comportamiento del dólar a nivel mundial, la crisis europea y la resolución definitiva del “Abismo Fiscal” en los Estados Unidos.

Gráfica C

Gráfica C


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TENDENCIA

CP: Bajista

MD: Bajista

LP: Neutral

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.766

$1.777

$1.783

Los niveles de soporte son:

$1.752

$1.742

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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