Análisis Dólar en Colombia Enero 15/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.249,64 por dólar, un incremento de $15,24 (0,68%). La tasa dólar/peso o USD/COP cerró en $2.246 luego de abrir al alza, marcando un máximo de $2.259 al inicio de la jornada y posteriormente descender para alcanzar un mínimo de $2.240 y cerrar sin tendencia definida. Los promedios móviles de 10 y 20 días se ubican en $2.225 y $2.213 respectivamente.

A nivel diario (gráfica A), el indicador RSI alcanza un nivel de 51,33 nivel superior al de ayer y por encima del nivel neutral de 50. Por su parte, el MACD presenta un sesgo alcista y la amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 4,98%. La divisa norteamericana se ubica en el canal alcista formado por las bandas de Bollinger de una y dos desviaciones estándar. Con respecto a los promedios móviles, el dólar se encuentra por encima de los promedios de 10, 20 y 100 días. El primer indicador de corto plazo de la gráfica C se encuentra ascendiendo y se acerca a la zona neutral (0). En el mediano y largo plazo (líneas roja y verde) aún se esperan caídas adicionales aunque ambas líneas se encuentran muy cerca de sobreventa y es muy probable una etapa de consolidación. El segundo indicador (ADX) muestra que el componente DI+ hoy cruzó al alza el componente negativo, lo cual es positivo para el dólar.

A nivel semanal, el peso colombiano se deprecia 1,0% frente al dólar y tanto el RSI como el MFI continúan descendiendo de la zona de sobrecompra y se acercan a niveles neutrales. Por su parte, el MACD continúa con tendencia negativa señalando una nueva etapa de apreciación del peso colombiano. La tasa de cambio se encuentra por encima de los promedios de 20, 50, 100 y 200 semanas, y por debajo del promedio de 10 semanas.

A nivel mensual, el RSI continúa por encima de la zona neutral de 50 aunque su nivel es inferior al del mes pasado. El MFI es ligeramente inferior al presentado en diciembre y mantiene su tendencia positiva. El MACD continúa ascendiendo aunque su fuerza ha disminuido con respecto al mes pasado. El dólar se encuentra ligeramente por debajo de la línea clavicular de la formación mensual HCH mencionada hace unas semanas y que data de 2001. Por otra parte, el dólar continúa en el canal alcista conformado por la bandas de Bollinger superiores de una y dos desviaciones estándar y por encima del promedio móvil de 50 meses. En lo que va del mes el peso colombiano se deprecia 0,3% frente al dólar norteamericano.

En resumen, el dólar se encuentra en un rango entre 2.265 y 2.189, teniendo como soporte alcista el promedio de 100 días. Hoy probó el techo del rango antes mencionado y se acerca a la línea de tendencia a la baja de mediano plazo, presentando indecisión por la vela doji que deja hoy. Hay que destacar la reducción en la volatilidad en los últimos días lo cual señala que se dará un movimiento brusco en la tasa de cambio. Como he mencionado en días pasados…

La tendencia diaria sigue siendo a la baja, mientras no supere la línea verde limón discontinua conformado por los máximos del 24 de octubre de 2008 y 5 de diciembre del mismo año. A nivel diario espero una ligera tendencia a la baja o lateral con piso entre $2.145 – $2.175, nivel que coincide con el promedio de 200 semanas. Como mencione hace unos días, es posible que a nivel semanal se este formando un patrón Hombro-Cabeza-Hombro Invertido que tiene como primer hombro los mínimos de Junio/2007, como cabeza los mínimos de junio/2008 y el segundo hombro estaría formándose hasta el momento. Este patrón es de carácter alcista. La tendencia de largo plazo (a nivel mensual) es al alza y los siguientes objetivos son $2.449 y $2.493.

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.250

$2.265

$2.267

Los niveles de soporte son:

$2.225

$2.213

$2.203

$2.186

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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Gráfico A.

USD/COP Enero 15/2009 Diario

Gráfico B.
USD/COP Enero 15/2009 Semanal

Gráfico C.
USD/COP Enero 15/2009 Diario