Análisis Dólar en Colombia Enero 17/2014

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para el fin de semana festivo (USA) y el martes es de $1.957,86 por dólar, un avance de $10,71 (0,55%). El dólar cerró en $1.964,2 luego de abrir prácticamente sin cambio y marcar un mínimo de $1.948,35 en la primera mitad de la jornada. Posteriormente el dólar ascendió sostenidamente alcanzando un máximo de $1.966,39 en la segunda mitad del día, cerrando la sesión con tendencia lateral.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI se acerca nuevamente a sobrecompra y podría fortalecer la divergencia negativa que ha formado en los últimos meses mientras que el MACD indica que el momentum es positivo y superior al de ayer. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 2,26%, señalando que esta comenzando un fuerte movimiento en la tasa de cambio. El estocástico lento señala un mercado sobrecomprado y el dólar ingresa a la zona de sobreextensión alcista según las Bandas de Bollinger, ubicándose por encima de los promedios de 10 y 20 días los cuales señalan una tendencia alcista en el corto plazo. Según el indicador de la gráfica C en el corto y mediano plazo señala un mercado que permanece cerca de niveles neutrales mientras que en el largo plazo el mercado es alcista. En el muy corto plazo señala un mercado sobrecomprado y podría fortalecer las divergencias formadas en los últimos meses. El indicador ADX señala que los compradores fortalecen su control del mercado.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 2,0%, su mejor semana desde mediados de agosto de 2013 y cruza al alza el promedio de 10 semanas. El RSI avanza desde niveles neutrales aunque continúa formando una triple divergencia negativa mientras que el MACD indica que el momentum es positivo. El MFI se acerca a sobrecompra y continúa construyendo una triple divergencia negativa mientras que el estocástico lento señala un mercado sobrecomprado. La tasa de cambio ingresa a la zona de sobreextensión alcista según las bandas de Bollinger cuya amplitud aumenta a 4,44% con respecto a la semana pasada.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia neutral con sesgo alcista mientras que el MFI permanece cerca de la zona de sobrecompra formando una divergencia negativa. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo y superior a lo observado en diciembre; el estocástico lento señala un mercado sobrecomprado con niveles que no se veían desde comienzos de 2009. La tasa de cambio permanece en el canal alcista según las bandas de Bollinger. Este mes el peso colombiano se deprecia 1,7% frente al dólar norteamericano y tiene como soporte el promedio de 10 meses ($1.908) y como resistencia los $1.960, nivel que fue superado hoy.

RESUMEN

La tasa de cambio marca un nuevo máximo para el 2014 y alcanza niveles que no se veían desde diciembre de 2011. La divisa sale del rango $1.950 y $1.922 en el que se mantuvo desde finales de noviembre de 2013 y tiene como objetivo la zona $1.973-$1.988. Por otra parte, el dólar ahora tiene como soportes importantes los promedios de 10, 20 y 50 días así como los niveles fibo 21,4% ($1.928 y $1.922). La mayoría de los indicadores diarios están regresando a sobrecompra sin haber resuelto las divergencias negativas que han formado en los últimos meses. De igual forma, a nivel semanal los indicadores aún mantienen algunas divergencias negativas no resueltas que datan de junio del presente año y que apoyan un fortalecimiento del peso en el mediano plazo. La tendencia semanal es neutral con sesgo alcista y a nivel mensual el panorama es neutral con sesgo alcista.

Gráfica C

Gráfica C

Hay que recordar que el plan de compras de dólares del Banco de la República se mantendrá entre enero y marzo de 2014, el cual será hasta USD$1.000 millones aclarando que tanto el monto de compra diario y el momento en que se hagan son discrecionales y puede ser menos. Para 2014 esperamos que la tasa de cambio se mantenga entre los $1.850 y $2.000.


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TENDENCIA

CP:  Neutral Sesgo Alcista

MD:  Neutral Sesgo Alcista

LP:  Neutral Sesgo Alcista

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.973

$1.981

$1.988

Los niveles de soporte son:

$1.952

$1.945

$1.938

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM. Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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