Análisis Dólar en Colombia Enero 21/2009

Money Changing at the BorderLa Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.245,97 por dólar, un incremento de $0,69 (0,03%). El dólar cerró en $2.248, luego de abrir al alza y marcar un máximo de $2.263 en los primeros minutos de la sesión y posteriormente descender alcanzando un mínimo de $2.234 y cerrar con una ligera tendencia al alza. Los promedios móviles de 10 y 20 días están ascendiendo y se ubican en $2.231 y $2.221 respectivamente.

A nivel diario (gráfica A), el indicador RSI alcanza un nivel de 52,13, superior al de ayer y por encima del nivel neutral de 50. Por su parte, el MACD se encuentra ascendiendo y la amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 4,27%. La divisa norteamericana continúa en el canal alcista formado por las bandas de Bollinger de una y dos desviaciones estándar. Con respecto a los promedios móviles, el dólar se encuentra por encima de los promedios de 10, 20 y 100 días, los cuales se encuentran bastante cerca entre si y forman una buena zona de soporte $2.217 – $2.231. El primer indicador de corto plazo de la gráfica C continúa ascendiendo y se ubica en la zona neutral. En el mediano y largo plazo (líneas roja y verde) se presenta un sesgo alcista y es muy probable una etapa de consolidación. El segundo indicador (ADX) muestra que el componente DI+ se ubica por encima del componente negativo y la tendencia de ambas líneas es lateral, señalando indecisión.

A nivel semanal, el peso colombiano se deprecia 0,8% frente al dólar y tanto el RSI como el MFI se encuentran cerca de niveles neutrales. Por su parte, el MACD continúa con tendencia negativa señalando una nueva etapa de apreciación del peso colombiano. La tasa de cambio se encuentra por encima de los promedios de 20, 50, 100 y 200 semanas, y por debajo del promedio de 10 semanas.

A nivel mensual, el RSI continúa por encima de la zona neutral de 50 aunque su nivel es ligeramente inferior al del mes pasado. El MFI es inferior al presentado en diciembre y mantiene su tendencia positiva. El MACD continúa ascendiendo aunque su fuerza ha disminuido con respecto al mes pasado. El dólar se encuentra sobre la línea clavicular de la formación mensual HCH mencionada hace unas semanas y que data de 2001. Por otra parte, el dólar continúa en el canal alcista conformado por la bandas de Bollinger superiores de una y dos desviaciones estándar y por encima del promedio móvil de 50 meses. En lo que va del mes el peso colombiano se aprecia 0,2% frente al dólar norteamericano.

En resumen, el dólar continúa en un rango entre 2.265 y 2.189, teniendo como soporte alcista el promedio de 100 días y se acerca a la línea de tendencia a la baja de mediano plazo. En las últimas cinco sesiones el dólar ha mostrado claras señales de indecisión por la forma de las velas que ha dejado y se enfrenta a un nivel de resistencia que ha sido probado 3 veces en los últimos treinta días y que entre octubre y mediados de diciembre fue probado como soporte. El dólar ha formado un patrón de triangulo alcista con la hipotenusa representada por el promedio de 100 días (línea rosada) y uno de los catetos (horizontal) el nivel fibo 50% del movimiento alcista $1.517 – $2.983. De ser así el rompimiento al alza de este patrón llevaría a la tasa de cambio a $2.350. Hay que destacar la reducción en la volatilidad en los últimos días lo cual señala que se dará un movimiento brusco en la tasa de cambio. La cercanía de la línea de tendencia a la baja de corto plazo, el patrón de triangulo ascendente y la reducción en la volatilidad indica que se aproxima un movimiento mayor en la tasa de cambio. Hay que recordar que la tendencia diaria sigue siendo a la baja, mientras no supere la línea verde limón discontinua conformado por los máximos del 24 de octubre de 2008 y 5 de diciembre del mismo año. Como mencione hace unos días, es posible que a nivel semanal se este formando un patrón Hombro-Cabeza-Hombro Invertido que tiene como primer hombro los mínimos de Junio/2007, como cabeza los mínimos de junio/2008 y el segundo hombro estaría formándose hasta el momento. Este patrón es de carácter alcista. La tendencia de largo plazo (a nivel mensual) es al alza y los siguientes objetivos son $2.449 y $2.493.

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.265

$2.270

$2.291

Los niveles de soporte son:

$2.231

$2.221

$2.217

$2.205

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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Gráfico A.

USD/COP Enero 21/2009 Diario

Gráfico B.
USD/COP Enero 21/2009 Semanal

Gráfico C.
USD/COP Enero 21/2009 Diario