Análisis Dólar en Colombia Enero 21/2014

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $1.981,98 por dólar, un avance de $24,12 (1,23%). El dólar cerró en $1.985,51 luego de abrir fuertemente al alza y dejar un gap entre $1966,39 y $1.977. La divisa marcó un mínimo de $1.948,35 en la apertura de la jornada y posteriormente mantuvo una tendencia lateral hasta la segunda mitad del día, cuando avanzó hacia el máximo de la sesión $1.988,1, cerrando con tendencia lateral.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI ingresa a sobrecompra e invalida la divergencia negativa que se había formado en los últimos meses mientras que el MACD indica que el momentum es positivo y superior al de ayer. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 3,29%, reflejando el fuerte movimiento en la tasa de cambio en las últimas sesiones. El estocástico lento señala un mercado sobrecomprado y el dólar se ubica por encima de la zona de sobreextensión alcista según las Bandas de Bollinger, permaneciendo por encima de los promedios de 10 y 20 días los cuales señalan una tendencia alcista en el corto plazo. Según el indicador de la gráfica C en el corto y mediano plazo señala un mercado que se acerca a sobrecompra mientras que en el largo plazo el mercado es alcista. En el muy corto plazo señala un mercado en sobrecompra extrema y podría fortalecer las divergencias formadas en los últimos meses. El indicador ADX señala que los compradores fortalecen su control del mercado y se ubican en niveles extremos.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 1,1% y permanece por encima del promedio de 10 semanas. El RSI se acerca a niveles de sobrecompra aunque continúa formando una divergencia negativa mientras que el MACD indica que el momentum es positivo y superior al de la semana pasada. El MFI ingresa a sobrecompra y deshace la triple divergencia negativa que venia formando desde mediados de 2013. Por otra parte, el estocástico lento señala un mercado sobrecomprado. La tasa de cambio permanece e la zona de sobreextensión alcista según las bandas de Bollinger cuya amplitud aumenta a 4,93% con respecto a la semana pasada.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia alcista mientras que el MFI permanece cerca de la zona de sobrecompra formando una divergencia negativa. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo y superior a lo observado en diciembre; el estocástico lento señala un mercado sobrecomprado con niveles que no se veían desde comienzos de 2009. La tasa de cambio ingresa a la zona de sobreextensión alcista según las bandas de Bollinger. Este mes el peso colombiano se deprecia 2,8% frente al dólar norteamericano y tiene como soporte el promedio de 10 meses ($1.912) y como resistencia los $2.012.

RESUMEN

La tasa de cambio abre la semana registrando un nuevo máximo para el 2014 y alcanza niveles que no se veían desde 4 de octubre de 2011, los cuales marcaron el nivel máximo para ese año. La divisa alcanza el objetivo propuesto de $1.973-$1.988, zona de resistencia importante la cual se ve reforzada por el nivel fibo 78,6%($1.981) del movimiento $1.742 – $2.046. En efecto, en diciembre de 2010 y julio/diciembre de 2011 marcó el techo del avance del dólar. Por otra parte, el dólar ahora tiene como soportes importantes los promedios de 10, 20 y 50 días, 10 semanas, 10 meses así como los niveles fibo 21,4% ($1.928 y $1.922). Tanto los indicadores diarios como semanales señalan un mercado sobrecomprado, en algunos casos están reforzando las divergencias negativas que han formado en los últimos meses y en otros las han invalidado. El dólar tiene como objetivo los $2.012. Sin embargo, hay que destacar que el dólar se ubica en niveles de sobreextensión a nivel diario, semanal y mensual, lo cual incrementa le riesgo de una corrección para las próximas sesiones. La tendencia semanal es alcista y a nivel mensual el panorama es alcista.

Gráfica C

Gráfica C

Hay que recordar que el plan de compras de dólares del Banco de la República se mantendrá entre enero y marzo de 2014, el cual será hasta USD$1.000 millones aclarando que tanto el monto de compra diario y el momento en que se hagan son discrecionales y puede ser menos. Para 2014 esperamos que la tasa de cambio se mantenga entre los $1.850 y $2.000.


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TENDENCIA

CP:  Alcista

MD:  Alcista

LP:  Alcista

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.990

$2.000

$2.012

Los niveles de soporte son:

$1.981

$1.973

$1.958

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM. Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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