Análisis Dólar en Colombia Enero 22/2012

La Tasa Representativa del Mercado o TRM  para mañana es de $1.776,96 por dólar, un avance de $9,22 (0,52%). El dólar cerró en $1.777 luego de abrir fuertemente al alza, dejando un gap entre los $1.770 y $1.774. La tasa de cambio marcó un máximo de $1.780 en los primeros minutos de la jornada. Posteriormente, el dólar descendió rápidamente para alcanzar un mínimo de $1.774, para recuperar gran parte del terreno perdido y cerrar con tendencia lateral.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI señala una tendencia neutral con sesgo alcista mientras que el MACD indica que el momentum del dólar es positivo  y superior al observado el viernes. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 1,10%, permaneciendo por debajo del nivel critico de 2% lo cual indica que se incrementa la probabilidad de un fuerte movimiento para las próximas sesiones. El dólar permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger, cruzando al alza el promedio de 20 días lo cual no ocurría desde el 23 de noviembre del año pasado. Según el indicador de la gráfica C el mercado permanece en sobreventa tanto en el corto y mediano plazo, y  en el muy corto plazo presenta una tendencia alcista. El segundo indicador ADX señala que los vendedores aún mantienen el control del mercado aunque están próximos a perderlo.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 0,5% y se acerca a la resistencia dada por el promedio de 10 semanas. El RSI señala un mercado bajista aunque podría estar formando una divergencia positiva con los niveles observados entre marzo y mayo del año pasado. A pesar del lapso de tiempo tan largo, considero que hay que tenerla en cuenta dado que entre esa época y ahora el RSI nunca llego a sobrecompra. El MACD indica que el momentum es negativo e inferior al observado la semana pasada. El MFI mantiene una tendencia descendente mientras que el estocástico lento permanece en sobreventa aunque aunque con un sesgo alcista. La tasa de cambio ingresa a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger cuya amplitud aumenta a 5,52% con respecto a la semana pasada.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia neutral al igual que el MFI. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo e inferior a lo observado el mes pasado; el estocástico lento señala un mercado sobrevendido, aunque aún esta formando una triple divergencia positiva. La tasa de cambio permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo de los promedios de 10 y 20 meses. Este mes el peso colombiano se aprecia 0,1% frente al dólar norteamericano y la próxima resistencia es $1.798.

RESUMEN

La tasa de cambio logra superar los promedios de 10 y 20 días, lo cual abre la puerta para alcanzar el objetivo de $1.784 que habíamos mencionado en días pasados. Los indicadores diarios están corrigiendo niveles de sobreventa en el mercado lo cual implica un fortalecimiento del dólar en las próximas sesiones. Si el dólar se mantiene por encima del promedio de 20 días, el próximo objetivo secundario sería $1.793. Mirando el comportamiento de la tasa de cambio en los últimos dos años, esta ha encontrado un fuerte soporte en los $1.740 y tarde o temprano termina rebotando hacia los $1.850, por lo menos. A pesar de que el dólar se ha alejado de los niveles mínimos, no falta recordar que caídas adicionales hacia los $1750 – $1.740 generarían divergencias positivas en varios indicadores (RSI, DI+ADX, MFI) lo cual apoyaría una recuperación del dólar y esto se esta reflejando en comportamientos como los observados esta semana. Ya el Gobierno declaro que cuenta con los mecanismos para evitar una mayor apreciación del peso colombiano y por ende esta validando los $1.740 como el piso para la tasa de cambio. El mercado esta a la espera de la reunión de la Junta del Banco de la República el día viernes y la posible modificación del monto de compra de dólares así el periodo durante el cual lo hará. A nivel semanal el panorama es bajista aunque con las consideraciones antes mencionadas y a nivel mensual la tendencia es neutral. Hay que recordar nuevamente que el piso implícito para el Banco de la República y el  Gobierno esta alrededor de los $1.740. Lo que suceda en los próximos días con la tasa de cambio esta ligado con el comportamiento del dólar a nivel mundial, la crisis europea y la resolución definitiva del “Abismo Fiscal” en los Estados Unidos.

Gráfica C

Gráfica C


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TENDENCIA

CP: Bajista

MD: Bajista

LP: Neutral

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.778

$1.785

$1.790

Los niveles de soporte son:

$1.771

$1.768

$1.756

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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