Análisis Dólar en Colombia Enero 22/2014

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $1.983,48 por dólar, un avance de $1,50 (0,8%). El dólar cerró en $1.988,1 luego de abrir al alza y marcar un mínimo de $1.975,75 en la primera mitad de la jornada. Posteriormente mantuvo una tendencia lateral hasta la mitad del día, cuando avanzó hacia el máximo de la sesión $1.993,4, cerrando con tendencia lateral.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI permanece en sobrecompra mientras que el MACD indica que el momentum es positivo y superior al de ayer. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 4,09%, reflejando el fuerte movimiento en la tasa de cambio en las últimas sesiones. El estocástico lento señala un mercado sobrecomprado y el dólar ingresa a la zona de sobreextensión alcista según las Bandas de Bollinger, permaneciendo por encima de los promedios de 10 y 20 días los cuales señalan una tendencia alcista en el corto plazo. Según el indicador de la gráfica C en el corto y mediano plazo señala un mercado que se acerca a sobrecompra mientras que en el largo plazo el mercado es alcista. En el muy corto plazo señala un mercado que corrige niveles de sobrecompra extrema y podría fortalecer las divergencias formadas en los últimos meses. El indicador ADX señala que los compradores fortalecen su control del mercado y permanecen en niveles extremos.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 1,2% y permanece por encima del promedio de 10 semanas. El RSI ingresa a sobrecompra y continúa formando una divergencia negativa mientras que el MACD indica que el momentum es positivo y superior al de la semana pasada. El MFI ingresa a sobrecompra aunque no presenta los niveles que se observaron en junio del año pasado. Por otra parte, el estocástico lento señala un mercado sobrecomprado. La tasa de cambio permanece e la zona de sobreextensión alcista según las bandas de Bollinger cuya amplitud aumenta a 5,02% con respecto a la semana pasada.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia alcista mientras que el MFI permanece cerca de la zona de sobrecompra formando una divergencia negativa. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo y superior a lo observado en diciembre; el estocástico lento señala un mercado sobrecomprado con niveles que no se veían desde comienzos de 2009. La tasa de cambio ingresa a la zona de sobreextensión alcista según las bandas de Bollinger. Este mes el peso colombiano se deprecia 2,9% frente al dólar norteamericano y tiene como soporte el promedio de 10 meses ($1.912) y como resistencia los $2.012.

RESUMEN

La tasa de cambio marca un nuevo máximo para el 2014, permaneciendo en la zona objetivo de $1.973-$1.988 la cual es una resistencia importante que se ve reforzada por el nivel fibo 78,6%($1.981) del movimiento $1.742 – $2.046. En efecto, en diciembre de 2010 y julio/diciembre de 2011 marcó el techo del avance del dólar. La vela que deja hoy la tasa de cambio es una señal de indecisión y podría indicar un respiro en este minirally de comienzos de año. Por otra parte, el dólar ahora tiene como soportes importantes los promedios de 10, 20 y 50 días, 10 semanas, 10 meses así como los niveles fibo 21,4% ($1.928 y $1.922). Tanto los indicadores diarios como semanales señalan un mercado sobrecomprado, en algunos casos están reforzando las divergencias negativas que han formado en los últimos meses y en otros las han invalidado. El dólar tiene como objetivo los $2.012. Sin embargo, hay que destacar que el dólar se ubica en niveles de sobreextensión a nivel diario, semanal y mensual, lo cual incrementa el riesgo de una corrección para las próximas sesiones que podría tener como objetivo el gap dejado esta semana, en especial el nivel de $1.964. La tendencia semanal es alcista y a nivel mensual el panorama es alcista.

Gráfica C

Gráfica C

Hay que recordar que el plan de compras de dólares del Banco de la República se mantendrá entre enero y marzo de 2014, el cual será hasta USD$1.000 millones aclarando que tanto el monto de compra diario y el momento en que se hagan son discrecionales y puede ser menos. Para 2014 esperamos que la tasa de cambio se mantenga entre los $1.850 y $2.000. El Gobierno ve con buenos ojos la depreciación del peso y según el Ministro de Hacienda la tasa de cambio podría llegar muy pronto al nivel psicológico de $2.000.


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TENDENCIA

CP:  Alcista

MD:  Alcista

LP:  Alcista

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.990

$2.000

$2.012

Los niveles de soporte son:

$1.981

$1.973

$1.958

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM. Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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