Análisis Dólar en Colombia Enero 23/2012

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $1.811,55 por dólar, un retroceso de $17,20 (0,94%). El dólar cerró en $1.814 luego de abrir con un fuerte gap bajista y marcar un máximo de $1.816 en la primera hora de la jornada. Posteriormente el dólar descendió alcanzando un mínimo de $1.807 a mitad de la jornada y en la segunda mitad recupero gran parte del terreno perdido, cerrando con tendencia lateral. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.839 y $1.878 respectivamente, señalando una tendencia bajista en el mercado.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI continúa señalando un mercado sobrevendido mientras que el MACD indica que el momentum del dólar es negativo aunque la fuerza de la tendencia bajista disminuye con respecto a lo observado en días pasados. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 8,00%, y el dólar permanece en el canal bajista según las bandas de Bollinger, ubicándose por debajo de todos los promedios aquí presentados habitualmente. Hay que destacar que el PM de 10 días cruza a la baja el de 161 mientras que el de 20 días cruza a la baja el de 100 días, lo cual apoya el peso colombiano. Según el indicador de la gráfica C en el corto y mediano plazo se espera un mercado bajista, teniendo en cuenta que en el muy corto y corto plazo el mercado esta en sobreventa extrema, lo cual apoya una corrección menor para los próximos días. Estos niveles no se observaban desde abril – mayo de 2011. El segundo indicador ADX, señala que los vendedores mantienen el control del mercado lo que señala mayores ganancias para el peso colombiano aunque se encuentra en niveles extremos.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se aprecia 0,5% y permanece por debajo de todos los promedios semanales aquí presentados. El RSI señala un mercado bajista luego de formar una divergencia negativa con la tasa de cambio mientras que el MACD indica que el momentum es negativo lo cual apoya el peso colombiano. El MFI y el estocástico lento señalan un mercado bajista luego de formar divergencias negativas con la tasa de cambio. Hay que destacar que este último indicador ya señala un mercado sobrevendido.  La tasa permanece en el canal bajista según las bandas de Bollinger y su amplitud aumenta a 10,00% con respecto a la semana pasada.

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia neutral mientras que el MFI aún señala una tendencia alcista y apoya mayores ganancias para el dólar en el largo plazo. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo aunque inferior al observado en diciembre de 2011; el estocástico lento señala un mercado alcista lo cual favorece mayores ganancias para el dólar y hasta el momento esta efectuando un cruce negativo. La tasa de cambio ingresa a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y hasta el momento cruza a la baja los promedios móviles de 10 y 20 meses, este último ha servido de soporte en los últimos meses. Este mes el peso colombiano se aprecia 6,6% frente al dólar norteamericano y el próximo soporte es $1.795.

RESUMEN

Gráfica C

Gráfica C

El dólar continúa retoma su tendencia bajista y prueba el soporte dado por el nivel fibo 21,4% ($1.807) del movimiento $2.406 – $1.742 y supera el soporte dado por el máximo de la semana del 12 de agosto de 2011. De se superado a la baja el nivel fibo antes mencionado, el siguiente objetivo sería el nivel fibo 78,6% ($1.795) del movimiento $1.742 – $1.988. Como he venido mencionado este fortalecimiento del peso ha sido muy rápido por lo cual algunos indicadores diarios ya están en o cerca de sobreventa lo cual incrementa la probabilidad de correcciones menores en el peso colombiano, que tendría como objetivo inicial los $1.858. A nivel diario las ganancias del peso deben ser marginales. A nivel semanal el panorama es bajista por la formación de varias divergencias negativas por lo cual hay suficiente espacio para que el peso continúe fortaleciéndose y a nivel mensual es neutral con sesgo alcista. Lo que suceda en los próximos días con la tasa de cambio esta ligado con el comportamiento del dólar a nivel mundial y la volatilidad de los mercados externos. Hay que destacar que la correlación positiva entre el DXY y el USD/COP en los últimos días se ha debilitado.

Tendencia USD/COP:

CP: Bajista

MD: Bajista

LP: Neutral sesgo alcista

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.831

$1.839

$1.845

Los niveles de soporte son:

$1.807

$1.795

$1.776

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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Comentarios

  1. Jorge Avila dice:

    Los soportes, qudaron mal, son las mismas resistencias.

  2. Gracias Jorge, ya lo corregí.

    Saludos, FT