Análisis Dólar en Colombia Enero 23/2014

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $1.993,23 por dólar, un avance de $9,75 (0,49%). El dólar cerró en $1.997,9 luego de abrir al alza y marcar un mínimo de $1.984,5 a mitad de la jornada. Posteriormente mantuvo una tendencia ascendente alcanzando el máximo de la sesión $2.000,2, nivel que no pudo mantener y cerró con tendencia lateral.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI aumenta los niveles de sobrecompra mientras que el MACD indica que el momentum es positivo y superior al de ayer. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 4,91%, reflejando el fuerte movimiento en la tasa de cambio en las últimas sesiones. El estocástico lento señala un mercado altamente sobrecomprado y el dólar permanece en la zona de sobreextensión alcista según las Bandas de Bollinger, ubicándose por encima de los promedios de 10 y 20 días los cuales señalan una tendencia alcista en el corto plazo. Según el indicador de la gráfica C en el corto, mediano y largo plazo señala un mercado que se acerca a sobrecompra. En el muy corto plazo señala un mercado que regresa a niveles de sobrecompra extrema y niega las divergencias formadas en los últimos meses. El indicador ADX señala que los compradores fortalecen su control del mercado y permanecen en niveles extremos.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 1,7%, permaneciendo por encima del promedio de 10 semanas. El RSI ingresa a sobrecompra y continúa formando una divergencia negativa mientras que el MACD indica que el momentum es positivo y superior al de la semana pasada. El MFI ingresa a sobrecompra aunque no presenta los niveles que se observaron en junio del año pasado. Por otra parte, el estocástico lento señala un mercado sobrecomprado. La tasa de cambio permanece en la zona de sobreextensión alcista según las bandas de Bollinger cuya amplitud aumenta a 5,41% con respecto a la semana pasada.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia alcista mientras que el MFI permanece cerca de la zona de sobrecompra formando una divergencia negativa. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo y superior a lo observado en diciembre; el estocástico lento señala un mercado sobrecomprado con niveles que no se veían desde comienzos de 2009. La tasa de cambio ingresa a la zona de sobreextensión alcista según las bandas de Bollinger. Este mes el peso colombiano se deprecia 3,4% frente al dólar norteamericano y tiene como soporte el promedio de 10 meses ($1.913) y como resistencia los $2.012.

RESUMEN

La tasa de cambio marca un nuevo máximo para el 2014, alcanzado niveles que no se veían desde finales de diciembre de 2010 y logra superar la zona objetivo de $1.973-$1.988 así como el nivel fibo 78,6%($1.981) del movimiento $1.742 – $2.046. El dólar alcanzó el nivel psicológico de $2.000 (intradía) y tiene como objetivo los $2.012. Por otra parte, el dólar ahora tiene como soportes importantes los promedios de 10, 20 y 50 días, 10 semanas, 10 meses así como los niveles fibo 21,4% ($1.928 y $1.922). Tanto los indicadores diarios como semanales señalan un mercado sobrecomprado, en algunos casos están reforzando las divergencias negativas que han formado en los últimos meses y en otros las han invalidado. Sin embargo, hay que destacar que el dólar se ubica en niveles de sobreextensión a nivel diario, semanal y mensual, lo cual incrementa el riesgo de una corrección para las próximas sesiones que podría tener como objetivo el gap dejado esta semana, en especial el nivel de $1.964. La tendencia semanal es alcista y a nivel mensual el panorama es alcista.

Gráfica C

Gráfica C

Hay que recordar que el plan de compras de dólares del Banco de la República se mantendrá entre enero y marzo de 2014, el cual será hasta USD$1.000 millones aclarando que tanto el monto de compra diario y el momento en que se hagan son discrecionales y puede ser menos. Para 2014 esperamos que la tasa de cambio se mantenga entre los $1.850 y $2.000. La depreciación que se ha observado en las últimas semanas no es exclusiva del peso colombiano, sino que esta enmarcada en una salida de capitales de los países emergentes hacia los mercados de países desarrollados.


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TENDENCIA

CP:  Alcista

MD:  Alcista

LP:  Alcista

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.990

$2.000

$2.012

Los niveles de soporte son:

$1.981

$1.973

$1.958

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM. Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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