Análisis Dólar en Colombia Enero 28/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.341,09 por dólar, un avance de $30,26 (1,31%). El dólar cerró en $2.352, luego de abrir a la baja y marcar un mínimo de $2.306 al inicio de la sesión y ascender rápidamente hasta alcanzar un máximo de $2.365, cerrando con tendencia lateral. Los promedios móviles de 10 y 20 días están ascendiendo y se ubican en $2.271 y $2.248 respectivamente.

A nivel diario (gráfica A), el indicador RSI alcanza un nivel de 70,20, superior al de ayer y dentro de la zona de sobreventa. Por su parte, el MACD continúa ascendiendo y la amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 6,98%, confirmando así el incremento en la volatilidad asociada con el rompimiento de la tendencia bajista de corto plazo. La divisa norteamericana continúa en la zona de sobreextensión formada por las bandas de Bollinger de dos y tres desviaciones estándar, lo cual no es sostenible por mucho tiempo e indica posible correcciones en los próximos días. Con respecto a los promedios móviles, el promedio de 10 días cruzó al alza el de 50 días y el dólar se encuentra por encima de los promedios aquí presentados. El primer indicador de corto plazo de la gráfica C continúa ascendiendo y continúa en la zona de sobrecompra, lo cual es una señal de alarma, aunque las otras dos líneas (verde y roja) aún tienen espacio para subir, pues se encuentran en niveles neutrales. El segundo indicador (ADX) muestra que el componente DI+ esta ascendiendo y señala mayores ganancias para los próximos días.

A nivel semanal, el peso colombiano se deprecia 2,5% frente al dólar. El MFI se encuentra cerca de niveles neutrales y el RSI esta ascendiendo acercándose al nivel de sobrecompra (70). Por su parte, el MACD continúa con tendencia negativa aunque con menor fuerza que la semana pasada y continúa señalando una etapa de apreciación del peso colombiano. La tasa de cambio se encuentra por encima de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 semanas.

A nivel mensual, el RSI continúa por encima de la zona neutral de 50 y su nivel es superior al del mes pasado al igual que el MFI. El MACD continúa ascendiendo y con mayor fuerza que el mes pasado. El dólar se encuentra por encima de la línea clavicular de la formación mensual HCH mencionada hace unas semanas y que data de 2001. Por otra parte, el dólar continúa en el canal alcista conformado por la bandas de Bollinger superiores de una y dos desviaciones estándar y por encima del promedio móvil de 50 meses. En lo que va del mes el peso colombiano se deprecia 4,3% frente al dólar norteamericano.

En resumen, el dólar alcanzó el objetivo propuesto por el patrón de triángulo ascendente, $2.350. Es importante notar que el dólar se acerca a niveles extremadamente importantes como lo señalados por la línea de tendencia bajista de largo plazo formada por los máximos de enero de 2001 y junio de 2006, que da una zona crítica entre $2.415 – $2.400 para los próximos dos meses. Varios factores técnicos apoyan la idea de una ruptura alcista:

  • El dólar validó como soporte el promedio de 200 semanas (gráfica B línea amarilla);
  • Se  probó dos veces el promedio de 50 meses como soporte (diciembre/2008 y enero/2009);
  • El dólar apunta a su segundo mes consecutivo que cierra por encima de $2.250, nivel que corresponde al retroceso de fibonacci de 50% del movimiento alcista $1.517 – $2.986 y que corresponde a la línea clavicular de la formación Hombro-Cabeza-Hombro (HCH) mensual. Este nivel fue probado como soporte entre los meses de enero-abril de 2002, febrero-marzo de 2006 y cedió finalmente en diciembre de 2006.

Sin embargo existen también factores en contra: es probable que a nivel semanal se forme una divergencia negativa en el RSI y el MACD, si el dólar no supera con fuerza la tendencia bajista de largo plazo. Como mencioné hace unos días,  a nivel semanal se esta formando un patrón Hombro-Cabeza-Hombro Invertido que tiene como primer hombro los mínimos de Junio/2007, como cabeza los mínimos de junio/2008 y el segundo hombro estaría formándose hasta el momento. Este patrón es de carácter alcista. La tendencia de largo plazo (a nivel mensual) es al alza y los siguientes objetivos $2.449 y $2.493 en el largo plazo.

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.369

$2.424

Los niveles de soporte son:

$2.271

$2.265

$2.250

$2.237

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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Gráfico A.

USD/COP Enero 28/2009 Diario

Gráfico B.
USD/COP Enero 28/2009 Semanal

Gráfico C.
USD/COP Enero 28/2009 Diario