Análisis Dólar en Colombia Enero 31/2014

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para el fin de semana y el lunes es de $2.021,10 por dólar, un avance de $12,84 (0,64%). El dólar cerró en $2.015,2  luego de abrir al alza y marcar un máximo de $2.027,9 en la primera hora de la jornada. Posteriormente la divisa descendió sostenidamente alcanzando un mínimo de $2.015 poco antes de finalizar la sesión. La tasa de cambio deja un pequeño gap alcista entre los $2.014,75 y  $2.015.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI continua señalando un mercado sobrecomprado que esta formando una pequeña divergencia negativa mientras que el MACD indica que el momentum es positivo e inferior al de ayer. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 6,04%, acorde con los observado en las últimas sesiones. El estocástico lento señala un mercado sobrecomprado y al igual que el RSI, podría estar formando una divergencia negativa. El dólar permanece en el canal alcista según las Bandas de Bollinger, ubicándose por encima de los promedios de 10 y 20 días los cuales señalan una tendencia alcista en el corto plazo. Según el indicador de la gráfica C en el muy corto, corto, mediano y largo plazo señala un mercado sobrecomprado, formando una divergencia negativa. El indicador ADX señala que los compradores mantienen el control del mercado y permanece cerca de niveles extremos.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 1,1%, permaneciendo por encima de todos los promedios semanales aquí presentados. El RSI permanece en sobrecompra y continúa formando una divergencia negativa mientras que el MACD indica que el momentum es positivo y superior al de la semana pasada. El MFI se ubica en la zona de sobrecompra. Por otra parte, el estocástico lento señala un mercado sobrecomprado con niveles que no se veían desde la ultima semana de noviembre de 2010. La tasa de cambio permanece en la zona de sobreextensión alcista según las bandas de Bollinger cuya amplitud aumenta a 6,22% con respecto a la semana pasada.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia alcista mientras que el MFI permanece cerca de la zona de sobrecompra formando una divergencia negativa. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo y superior a lo observado en diciembre; el estocástico lento señala un mercado sobrecomprado con niveles que no se veían desde comienzos de 2009. La tasa de cambio ingresa a la zona de sobreextensión alcista según las bandas de Bollinger y cierra por encima de la resistencia dada por el promedio de 100 meses. Este mes el peso colombiano se deprecia 4,3% frente al dólar norteamericano y tiene como soporte el promedio de 10 meses ($1.914) y como resistencia los $2.012.

RESUMEN

La tasa de cambio cierra enero con su mayor ganancia mensual desde mayo de 2013 y en niveles que no se veían desde el 29 de diciembre de 2010. El dólar logra cerrar por encima del nivel psicológico de $2.000 y del promedio de 100 meses. Tanto los indicadores diarios como semanales señalan un mercado sobrecomprado, aunque se han creado o reforzado divergencia negativas en la mayoría de los indicadores diarios. Hay que destacar que el dólar se ubica en niveles de sobreextensión a nivel semanal y mensual, lo cual incrementa el riesgo de una corrección para las próximas sesiones que podría tener como objetivo el gap $1.964 – $1.977. El comportamiento de las últimas cuatro sesiones, señala una alto grado de indecisión alrededor de los $2.000, con movimientos que dejan largas colas. La tendencia semanal es alcista y a nivel mensual el panorama es alcista.

Gráfica C

Gráfica C

Hay que recordar que el plan de compras de dólares del Banco de la República se mantendrá entre enero y marzo de 2014, el cual será hasta USD$1.000 millones aclarando que tanto el monto de compra diario y el momento en que se hagan son discrecionales y puede ser menos. Para 2014 esperamos que la tasa de cambio se mantenga entre los $1.850 y $2.000. La depreciación que se ha observado en las últimas semanas no es exclusiva del peso colombiano, sino que esta enmarcada en una salida de capitales de los países emergentes hacia los mercados de países desarrollados. La Junta del Banco de la República no modifico la tasa de referencia ni el plan de compras, viendo con buenos ojos la depreciación del peso colombiano.


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TENDENCIA

CP:  Alcista

MD:  Alcista

LP:  Alcista

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.027

$2.046

$2.063

Los niveles de soporte son:

$2.012

$1.997

$1.988

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM. Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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