Análisis Dólar en Colombia Enero 3/2012

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $1.915,02 por dólar, un retroceso de $27,68 (1,42%). El dólar cerró en $1.907 luego de abrir con un fuerte gap bajista, marcando un máximo de $1.923 en la primera media hora de la jornada y descender sostenidamente alcanzando un mínimo de $1.907 al cierre de la sesión, con un mercado que presenta un bajo volumen de negociación. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.928 y $1.930 respectivamente, señalando una tendencia bajista en el mercado.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI señala un mercado bajista mientras que el MACD indica que el momentum del dólar es negativo y recupera el terreno perdido en las últimas sesiones. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 2,02%, y refleja el incremento en la volatilidad que se esperaba desde hace dos semanas y que señala que esta comenzando un fuerte movimiento en la tasa de cambio. El dólar ingresa a la zona de sobreextensión bajista según las bandas de Bollinger, cruzando a la baja los promedios móviles 10, 20 y 50 días. Hay que destacar que este último no había sido cruzado a la baja desde el 16 de agosto de 2011. Según el indicador de la gráfica C en el corto y mediano plazo se espera un mercado neutral con sesgo bajista y en el muy corto plazo un mercado bajista. El segundo indicador ADX, señala que los vendedores retoman el control del mercado lo que señala mayores ganancias para el peso colombiano y refleja la indecisión de las últimas semanas, comportamiento característico de fin de año.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se fortalece 1,9% y cruza a la baja, hasta el momento, el promedio móvil de 10 semanas, el cual ha servido de soporte para el dólar desde agosto de 2011. El RSI ha formado una divergencia negativa con la tasa de cambio mientras que el MACD indica que el momentum es positivo pero decreciente y próximo a cambiar. El MFI y el estocástico lento están descendiendo de niveles de sobrecompra, apoyando un fortalecimiento del peso colombiano. Hay que destacar que la tasa de cambio ha formando una divergencia negativa con los $1.980, lo cual señala perdidas adicionales para el dólar. La tasa de cambio permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y su amplitud aumenta a 5,27% con respecto a la semana pasada.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia neutral mientras que el MFI aún señala una tendencia alcista y apoya mayores ganancias para el dólar en el largo plazo. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo aunque inferior al observado en diciembre de 2011; el estocástico lento señala un mercado alcista lo cual favorece mayores ganancias para el dólar. La tasa de cambio ingresa a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y cierra por encima de los promedios móviles de 10 y 20 meses, este último promedio está actuando como soporte para el dólar. Este mes el peso colombiano se aprecia 1,9% frente al dólar norteamericano y el próximo soporte es $1.862.

RESUMEN

La tasa de cambio abre el año perdiendo $36,39 frente al cierre de 2011, cruzando a la baja los soportes críticos dados por el PM de 50 días y el de 10 semanas, poniendo en riesgo la tendencia alcista que se inicio en los primeros días de septiembre de 2011. El dólar cierra por debajo de los niveles fibo 21,4% ($1.922,7) del movimiento $2.986 – $1.633, 21,4% ($1.928) del movimiento $2.611 – $1.742 y 61,8% ($1.930) del movimiento $1742 – $2.046, niveles que han actuado como soporte/resistencia desde octubre de 2011. Como mencioné la semana pasada: “Hay que tener en cuenta que la volatilidad diaria se ha reducido ostensiblemente y se ubica por debajo del nivel de 2%, el cual tiende a predecir periodos de alta volatilidad. Lo anterior asociado con la baja liquidez de fin de año indica que la próxima semana se dará un fuerte movimiento en el dólar. Hay que recordar que el nivel de volatilidad actual es similar al observado a comienzos de septiembre y antecedió el fuerte movimiento de $1.790 a $1.980 de ese mes (esto no quiere decir que obligatoriamente el movimiento sea al alza).”, lo cual esta comenzando. Como he mencionado en días pasados una ruptura a la baja de los PM de 50 días y 10 semanas, lo cual ocurrió hoy, abrirían la puerta ha correcciones hacia los $1.894. A nivel semanal el panorama es neutral con sesgo bajista por la formación de varias divergencias negativas y a nivel mensual es neutral con sesgo alcista. El dólar esta formando un doble techo alrededor de los $1.980. Lo que suceda en los próximos días con la tasa de cambio esta estrechamente ligado con el comportamiento del dólar a nivel mundial y la volatilidad de los mercados externos. Hay que destacar la correlación positiva entre el DXY y el USD/COP, así como la posición en que se encuentra el índice tal y como se explica en el artículo correspondiente.

Gráfica C

Gráfica C

Tendencia USD/COP:

CP: Neutral

MD: Neutral sesgo bajista

LP: Neutral sesgo alcista

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.917

$1.927

$1.937

Los niveles de soporte son:

$1.904

$1.894

$1.877

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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