Análisis Dólar en Colombia Enero 4/2012

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $1.898,24 por dólar, un retroceso de $16,78 (0,88%). El dólar cerró en $1.886 luego de abrir a la baja, marcando un máximo de $1.907 en los primeros minutos de la jornada y descender sostenidamente alcanzando un mínimo de $1.883 poco antes de finalizar la sesión, con un mercado que empieza a recupera los niveles normales de negociación. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.923 y $1.928 respectivamente, señalando una tendencia bajista en el mercado.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI señala un mercado bajista que se aproxima a niveles de sobreventa mientras que el MACD indica que el momentum del dólar es negativo. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 3,15%, y refleja el incremento en la volatilidad que se esperaba desde hace dos semanas y señala que esta comenzando un fuerte movimiento en la tasa de cambio. El dólar se ubica por más allá de la zona de sobreextensión bajista según las bandas de Bollinger, lo cual incrementa la probabilidad de una corrección para los próximos días. Por otra parte, la tasa de cambio se ubica por debajo de los promedios móviles 10, 20 y 50 días, aproximándose al soporte dado por el PM de 100 días. Según el indicador de la gráfica C en el corto y mediano plazo se espera un mercado neutral con sesgo bajista y en el muy corto plazo un mercado bajista aunque sobrevendido. El segundo indicador ADX, señala que los vendedores retoman el control del mercado lo que señala mayores ganancias para el peso colombiano acercándose a niveles extremos.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se fortalece 3,0% y cruza a la baja, hasta el momento, los promedios móviles de 10, 20 y 127 semanas. El RSI se ubica en niveles neutrales luego de formar una divergencia negativa con la tasa de cambio mientras que el MACD indica que el momentum pasa a ser negativo. El MFI y el estocástico lento están descendiendo de niveles de sobrecompra, apoyando un fortalecimiento del peso colombiano. Hay que destacar que la tasa de cambio ha formando una divergencia negativa con los $1.980, lo cual señala perdidas adicionales para el dólar. La tasa de cambio permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y su amplitud aumenta a 5,55% con respecto a la semana pasada.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia neutral mientras que el MFI aún señala una tendencia alcista y apoya mayores ganancias para el dólar en el largo plazo. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo aunque inferior al observado en diciembre de 2011; el estocástico lento señala un mercado alcista lo cual favorece mayores ganancias para el dólar. La tasa de cambio ingresa a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y cierra por encima de los promedios móviles de 10 y 20 meses, este último promedio está actuando como soporte para el dólar. Este mes el peso colombiano se aprecia 3,0% frente al dólar norteamericano y el próximo soporte es $1.862.

RESUMEN

La tasa de cambio alcanza el objetivo mencionado en este análisis: “Como he mencionado en días pasados una ruptura a la baja de los PM de 50 días y 10 semanas, lo cual ocurrió hoy, abrirían la puerta ha correcciones hacia los $1.894.”, luego de cruzar a la baja los soportes críticos dados por el PM de 50 días y el de 10 semanas y finalizando así la tendencia alcista que se inicio en los primeros días de septiembre de 2011. El dólar cruza a la baja el nivel fibo 50,0% ($1.894) del movimiento $1.742 – $2.046 y tiene como soporte inmediato el promedio móvil de 10 días ($1.878) y el nivel fibo 38,2% ($1,858) del movimiento antes mencionado.  Este movimiento ha sido demasiado rápido por lo cual algunos indicadores ya están en o cerca de sobreventa lo cual incrementa la probabilidad de correcciones menores en el peso colombiano. A nivel semanal el panorama es neutral con sesgo bajista por la formación de varias divergencias negativas y a nivel mensual es neutral con sesgo alcista. Lo que suceda en los próximos días con la tasa de cambio esta estrechamente ligado con el comportamiento del dólar a nivel mundial y la volatilidad de los mercados externos. Hay que destacar la correlación positiva entre el DXY y el USD/COP, así como la posición en que se encuentra el índice tal y como se explica en el artículo correspondiente.

Gráfica C

Gráfica C

Tendencia USD/COP:

CP: Neutral

MD: Neutral sesgo bajista

LP: Neutral sesgo alcista

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.894

$1.913

$1.920

Los niveles de soporte son:

$1.878

$1.866

$1.858

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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