Análisis Dólar en Colombia Enero 6/2009

Origami dollar t-shirtLa Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.197,72 por dólar, un retroceso de $29,52 (1,33%). La tasa dólar/peso o USD/COP cerró en $2.191 luego de abrir con un fuerte gap bajista, marcando el máximo de la jornada en los primeros minutos de la sesión, $2.212 y posteriormente descender toda la jornada con un mínimo de $2.191. Los promedios móviles de 10 y 20 días se ubican en $2.211 y $2.236 respectivamente.

A nivel diario (gráfica A), el indicador RSI alcanza un nivel de 38,51, nivel inferior al de ayer. Por su parte, el MACD empieza a presentar una tendencia lateral luego de efectuar un cruce positivo la semana pasada. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 9,69%, aunque la volatilidad de la tasa de cambio sigue siendo alta. La divisa norteamericana se ubica en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desviación estándar. Con respecto a los promedios móviles, el dólar se encuentra por encima del promedio de 100 días y por debajo de los promedios de 10, 20 y 50 días. El primer indicador de corto plazo de la gráfica C se nuevamente en la zona de sobreventa y en el mediano y largo plazo (líneas roja y verde) aún se esperan caídas adicionales aunque la línea verde ya esta en sobreventa. El segundo indicador (ADX) muestra que el componente DI- volvió a ascender alejándose del componente DI+.

A nivel semanal, el peso colombiano se aprecia 1,8% frente al dólar y tanto el RSI como el MFI continúan descendiendo de la zona de sobrecompra y se acercan a niveles neutrales. Por su parte, el MACD continúa con tendencia negativa señalando una nueva etapa de apreciación del peso colombiano. La tasa de cambio se encuentra por encima de los promedios de 50, 100 y 200 semanas, y por debajo de los promedios de 10 y 20 semanas. El dólar se encuentra por debajo del promedio de 20 semanas, el cual ha actuado como soporte en las últimas semanas.

A nivel mensual, el RSI continúa por encima de la zona neutral de 50 aunque su nivel es inferior al del mes pasado. El MFI es ligeramente inferior al presentado en diciembre y mantiene su tendencia positiva. El MACD continúa ascendiendo aunque su fuerza ha disminuido con respecto al mes pasado. El dólar se encuentra por debajo de la línea clavicular de la formación mensual HCH mencionada hace unas semanas y que data de 2001. Por otra parte, el dólar continúa en el canal alcista conformado por la bandas de Bollinger superiores de una y dos desviaciones estándar y ligeramente por encima del promedio móvil de 50 meses. En lo que va del mes el peso colombiano se aprecia 2,8% frente al dólar norteamericano.

En resumen, el dólar superó a la baja el promedio de 10 días y se encamina a probar el promedio de 100 días ($2.180), el cual se encuentra en un “cluster” o grupo de soportes interesantes: el promedio de 200 semanas ($2.171) y el promedio de 50 meses ($2.188). Esto debe conformar una zona de soporte para la caída del dólar. La tendencia diaria sigue siendo a la baja, mientras no supere la línea verde limón discontinua conformado por los máximos del 24 de octubre de 2008 y 5 de diciembre del mismo año. A nivel diario espero una ligera tendencia a la baja o lateral con piso entre $2.145 – $2.175. Como mencione hace unos días, es posible que a nivel semanal se este formando un patrón Hombro-Cabeza-Hombro Invertido que tiene como primer hombro los mínimos de Junio/2007, como cabeza los mínimos de junio/2008 y el segundo hombro estaría formándose hasta el momento. Este patrón es de carácter alcista. La tendencia de largo plazo (a nivel mensual) es al alza y los siguientes objetivos son $2.449 y $2.493.

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.211

$2.236

$2.250

$2.265

Los niveles de soporte son:

$2.188

$2.180

$2.171

$2.144

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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Gráfico A.

USD/COP Enero 6/2009 Diario

Gráfico B.
USD/COP Enero 6/2009 Semanal

Gráfico C.
USD/COP Enero 6/2009 Diario