Análisis Dólar en Colombia Enero 6/2012

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para el fin de semana festivo y el martes es de $1.884,47 por dólar, un avance de $0,03 (0,00%). El dólar cerró en $1.880 luego de abrir ligeramente a la baja y marcar un mínimo de $1.877 en la primera hora de la jornada. Posteriormente el peso se debilito alcanzando un máximo de $1.893 a mitad de la sesión. El peso logró recuperar gran parte del terreno perdido y la tasa de cambio cerró con tendencia bajista. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.912 y $1.922 respectivamente, señalando una tendencia bajista en el mercado.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI señala un mercado bajista que se aproxima a niveles de sobreventa mientras que el MACD indica que el momentum del dólar es negativo y se fortalece. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 4,63%, y refleja el incremento en la volatilidad que se esperaba desde hace dos semanas. El dólar se ubica en la zona de sobreextensión bajista según las bandas de Bollinger, lo cual incrementa la probabilidad de una corrección para los próximos días. Por otra parte, la tasa de cambio esta probando el soporte dado por el PM de 100 días, cerrando ligeramente por debajo de este por segunda sesión consecutiva. Hay que destacar que el promedio de 10 días esta cruzó a la baja el de 50, lo cual no ocurría desde el 3 de junio de 2011 y apoya mayores ganancias para el peso. Según el indicador de la gráfica C en el corto y mediano plazo se espera un mercado neutral con sesgo bajista y en el muy corto plazo un mercado bajista aunque altamente sobrevendido, lo cual apoya una corrección menor para los próximos días. El segundo indicador ADX, señala que los vendedores retoman el control del mercado lo que señala mayores ganancias para el peso colombiano aunque permanece muy cerca de niveles extremos.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano cierra la primera semana de 2012 con una ganancia de 3,3%, cruzando a la baja los promedios móviles de 10, 20 y 127 semanas. El dólar ahora se enfrenta al soporte dado por el PM de 100 semanas, el cual sirvió de apoyo a finales de octubre y comienzos de noviembre de 2011. El RSI se ubica en niveles neutrales luego de formar una divergencia negativa con la tasa de cambio mientras que el MACD indica que el momentum pasa a ser negativo. El MFI y el estocástico lento están descendiendo de niveles de sobrecompra, apoyando un fortalecimiento del peso colombiano. Hay que destacar que la tasa de cambio ha formando una divergencia negativa con los $1.980, lo cual señala perdidas adicionales para el dólar. La tasa de cambio permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y su amplitud aumenta a 5,67% con respecto a la semana pasada.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia neutral mientras que el MFI aún señala una tendencia alcista y apoya mayores ganancias para el dólar en el largo plazo. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo aunque inferior al observado en diciembre de 2011; el estocástico lento señala un mercado alcista lo cual favorece mayores ganancias para el dólar. La tasa de cambio ingresa a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y permanece por encima de los promedios móviles de 10 y 20 meses, este último promedio está actuando como soporte para el dólar. Este mes el peso colombiano se aprecia 3,3% frente al dólar norteamericano y el próximo soporte es $1.862.

RESUMEN

El dólar frena su caída frente al peso colombiano, encontrando soporte en el PM de 100 días y tiene como objetivo el PM de 100 semanas así como el nivel fibo 38,2% ($1,858) del movimiento $1.742 – $2.046, el cual coincide con el PM de 127 días y el PM de 20 meses. Este movimiento ha sido demasiado rápido por lo cual algunos indicadores ya están en o cerca de sobreventa lo cual incrementa la probabilidad de correcciones menores en el peso colombiano. A nivel semanal el panorama es bajista por la formación de varias divergencias negativas y a nivel mensual es neutral con sesgo alcista. Lo que suceda en los próximos días con la tasa de cambio esta ligado con el comportamiento del dólar a nivel mundial y la volatilidad de los mercados externos. Hay que destacar que la correlación positiva entre el DXY y el USD/COP en los últimos días se ha debilitado.

Gráfica C

Gráfica C

Tendencia USD/COP:

CP: Neutral sesgo bajista

MD: Neutral sesgo bajista

LP: Neutral sesgo alcista

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.894

$1.906

$1.917

Los niveles de soporte son:

$1.866

$1.858

$1.845

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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