Análisis Dólar en Colombia Enero 9/2012

La Tasa Representativa del Mercado o TRM  para mañana es de $1.767,96 por dólar, un retroceso de $3,35 (0,19%). El dólar cerró en $1.768 luego de abrir a la baja, marcando un máximo en la primera media hora de la jornada. Posteriormente, el dólar mantuvo una tendencia descendente marcando un mínimo de $1.765 a mitad de la sesión para recuperar en la segunda sesión parte del terreno perdido.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI aún señala una tendencia bajista aunque por encima de sobreventa mientras que el MACD indica que el momentum del dólar es negativo e inferior al del viernes, con una alta probabilidad de efectuar un cruce negativo. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 2,43%, acorde con lo observado en sesiones recientes. El dólar ingresa al canal bajista según las bandas de Bollinger y por tercera sesión consecutiva esta probando el promedio móvil de 10 días, el cual ha servido como resistencia en el último mes y medio. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.770 y $1.782, respectivamente señalando una tendencia bajista en el mercado. Según el indicador de la gráfica C el mercado permanece en sobreventa extrema tanto en el corto y mediano plazo, lo cual incrementa la probabilidad de un rebote en la tasa de cambio aunque en el muy corto plazo ya esta reflejando el  comportamiento de las últimas tres sesiones. El segundo indicador ADX señala que los vendedores mantienen el control del mercado aunque descienden rápidamente de los niveles extremos observado la semana pasada.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se aprecia 0,1%, permaneciendo cerca de los mínimos observados en 2011 y 2012. El RSI señala un mercado bajista mientras que el MACD indica que el momentum es negativo e inferior al observado la semana pasada. El MFI mantiene una tendencia descendente y se acerca a sobreventa mientras que el estocástico lento permanece en sobreventa efectuando un cruce positivo. La tasa de cambio corrige los niveles de sobreextensión e ingresa al canal bajista según las bandas de Bollinger cuya amplitud aumenta a 4,92% con respecto a la semana pasada.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia neutral al igual que el MFI. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo e inferior a lo observado el mes pasado; el estocástico lento señala un mercado que retorna a la zona de sobreventa, aunque aún esta formando una triple divergencia positiva. La tasa de cambio permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo de los promedios de 10 y 20 meses. Este mes el peso colombiano se deprecia 0,1% frente al dólar norteamericano y la próxima resistencia es $1.797.

RESUMEN

La tasa de cambio mantiene su tendencia bajista aunque ya da señales de agotamiento y dado que la tasa de cambio se acerca al nivel critico para el Banco de la República y el Gobierno es difícil ver una ruptura de los $1.740, a menos que estos dos agentes decidan establecer un piso menor para sus intervenciones. Ya dentro del Gobierno y en los principales gremios se escuchan voces que piden una mayor intervención del banco central e incluso del Gobierno Nacional para debilitar el peso colombiano. Por otra parte, una ruptura sostenida de la resistencia dada por el promedio de 10 días permitiría una recuperación del dólar hacia los $1.784 inicialmente. Mirando el comportamiento de la tasa de cambio en los últimos dos años, esta ha encontrado un fuerte soporte en los $1.740 y tarde o temprano termina rebotando hacia los $1.850, por lo menos. Caídas adicionales hacia los $1750 – $1.740 generarían divergencias positivas en varios indicadores lo cal apoyaría una recuperación del dólar. A nivel semanal el panorama es bajista aunque con las consideraciones antes mencionadas y a nivel mensual la tendencia es neutral. Hay que recordar nuevamente que el piso implícito para el Banco de la República y el  Gobierno esta alrededor de los $1.740. Lo que suceda en los próximos días con la tasa de cambio esta ligado con el comportamiento del dólar a nivel mundial, la crisis europea y la resolución definitiva del “Abismo Fiscal” en los Estados Unidos.

Gráfica C

Gráfica C


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TENDENCIA

CP: Bajista

MD: Bajista

LP: Neutral

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.770

$1.782

$1.793

Los niveles de soporte son:

$1.757

$1.742

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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