Análisis Dólar en Colombia Febrero 10/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.494,07 por dólar, un avance de $43,47 (1,77%). El dólar cerró en $2.501, luego de abrir con un fuerte gap alcista marcando un mínimo de $2.470 en los primeros minutos de la sesión y un máximo de $2.508 cerrando con tendencia lateral. Los promedios de 10 y 20 días están ascendiendo y se ubican en $2.443 y $2.351 respectivamente.

Gráfica A USD/COP Diario

Gráfica A USD/COP Diario

A nivel diario (gráfica A), el indicador RSI alcanza un nivel de 79,57, superior al de ayer y continúa en la zona de sobreventa. Por su parte, el MACD continúa ascendiendo aunque con menor fuerza, como se refleja en el histograma, y la amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 18,12%. La divisa norteamericana continúa en el canal alcista formado por las bandas de Bollinger de una y dos desviaciones estándar. Con respecto a los promedios móviles, el dólar continúa por encima de los promedios aquí presentados.

El primer indicador de corto plazo de la gráfica C se encuentra en la zona de sobrecompra extrema y tanto la línea verde como la roja se encuentran en esta zona incrementando la señal de alerta. El segundo indicador (ADX) muestra que el componente DI+ presenta una tendencia lateral pero en niveless históricamente alto, lo cual indica un periodo de consolidación y toma de ganancias.

Gráfica B USD/COP Semanal

Gráfica B USD/COP Semanal

A nivel semanal, el peso colombiano se deprecia 1,7% frente al dólar. El MFI se encuentra cerca de niveles neutrales y el RSI ingresa a la zona de sobrecompra (70). Por su parte, el MACD tiene un sesgo positivo luego de efectuar un cruce positivo la semana pasada. La tasa de cambio se encuentra por encima de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 semanas.

A nivel mensual, el RSI continúa por encima de la zona neutral de 50 y su nivel es superior al del mes pasado al igual que el MFI. El MACD continúa ascendiendo y con mayor fuerza que en enero. El dólar se encuentra por encima de la línea clavicular de la formación mensual HCH mencionada hace unas semanas y que data de 2001. Esta línea corresponde al nivel fibo 50% del movimiento $1.517 – $2.983. Por otra parte, el dólar se ubica en la zona de sobreextensión formada por las bandas de Bollinger superiores de dos y tres desviaciones estándar y por encima del promedio móvil de 100 meses. Este mes el peso colombiano se deprecia 2,7% frente al dólar norteamericano.

Gráfica C USD/COP Diario

Gráfica C USD/COP Diario

En resumen, el dólar probó el nivel psicológico de $2.500 y continúa por encima de la línea de tendencia bajista de largo plazo y de los niveles fibos 38,2% ($2.423) del movimiento ascendente $1.517 – $2.983 y 78,6% ($2.437) del movimiento descendente $2.656 – $1.631. De igual forma, el dólar supera la línea clavicular de la formación HCH invertido que tiene como primer hombro los mínimos de Junio/2007, como cabeza los mínimos de junio/2008 y el segundo hombro es el mínimo de diciembre/2008. El objetivo de esta formación es de $722 a partir del punto en que se rompa la línea clavicular, en los niveles actuales daría $3.195 aproximadamente. Aclaro que este valor es un objetivo de largo plazo (años). La tendencia de largo plazo (a nivel mensual) es al alza y el dólar se encuentra en la zona objetivo ($2.449 – $2.493) propuesta para el largo plazo. Objetivo intermedio al alza es $2.650 (máximo de junio/2006 y cercano al fibo 21,4% del movimiento ascendente $1.517 – $2.986). Hay que recordar que existen también factores en contra: es probable que a nivel semanal se forme una divergencia negativa en el RSI y el MACD, si el dólar no supera con fuerza la tendencia bajista de largo plazo. Esta es una posibilidad real si el dólar no sigue avanzando con fuerza en las próximas semanas. Es necesario esperar el cierre semanal para confirma la señal negativa dada por el doji de la semana pasada. Las correcciones en la próximas semanas que deben tener un buen soporte en $2.250 – $2.144.

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.547

$2.559

$2.581

Los niveles de soporte son:

$2.475

$2.443

$2.437

$2.423

$2.413

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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