Análisis Dólar en Colombia Febrero 12/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.520,06por dólar, un retroceso de $17,76 (0,70%). El dólar cerró en $2.527, luego de abrir a la baja y caer rápidamente marcando un mínimo de $2.507 con lo cual cerró el gap alcista de ayer. Posteriormente ascendiendo y se mantuvo lateral alrededor de $2.520. El dólar marcó un máximo de $2.545 y cerró con tendencia lateral. Los promedios de 10 y 20 días están ascendiendo y se ubican en $2.475 y $2.381 respectivamente.

Gráfica A USDCOP Diario

Gráfica A USDCOP Diario

A nivel diario (gráfica A), el indicador RSI alcanza un nivel de 77,76, inferior al de ayer y continúa en la zona de sobreventa. Por su parte, el MACD continúa ascendiendo aunque con menor fuerza que ayer y la amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 19,20%. La divisa norteamericana continúa en el canal alcista formado por las bandas de Bollinger de una y dos desviaciones estándar. Con respecto a los promedios móviles, el dólar continúa por encima de los promedios aquí presentados.

El primer indicador de corto plazo y la línea verde de la gráfica C se encuentran en la zona de sobrecompra extrema y la roja se encuentra en sobrecompra incrementando la señal de alerta de una corrección en los próximos días. El segundo indicador (ADX) muestra que el componente DI+ continúa con una tendencia lateral pero en niveles históricamente altos, lo cual indica un periodo de consolidación y toma de ganancias.

Gráfica B USDCOP Semanal

Gráfica B USDCOP Semanal

A nivel semanal, el peso colombiano se deprecia 2,8% frente al dólar. El MFI se encuentra ascendiendo desde niveles neutrales y el RSI ingresa a la zona de sobrecompra. Por su parte, el MACD tiene un sesgo positivo luego de efectuar un cruce positivo la semana pasada. La tasa de cambio se encuentra por encima de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 semanas.

A nivel mensual, el RSI continúa por encima de la zona neutral de 50 y su nivel es superior al del mes pasado al igual que el MFI. El MACD continúa ascendiendo y con mayor fuerza que en enero. El dólar se encuentra por encima de la línea clavicular de la formación mensual HCH mencionada hace unas semanas y que data de 2001. Esta línea corresponde al nivel fibo 50% del movimiento $1.517 – $2.983. Por otra parte, el dólar se ubica en la zona de sobreextensión formada por las bandas de Bollinger superiores de dos y tres desviaciones estándar y por encima del promedio móvil de 100 meses. Este mes el peso colombiano se deprecia 3,7% frente al dólar norteamericano.

Gráfica C USDCOP Diario

Gráfica C USDCOP Diario

En resumen, como mencioné ayer…

el dólar supera el nivel psicológico de $2.500 y continúa por encima de la línea de tendencia bajista de largo plazo y de los niveles fibos 38,2% ($2.423) del movimiento ascendente $1.517 – $2.983 y 78,6% ($2.437) del movimiento descendente $2.656 – $1.631. De igual forma, el dólar supera la línea clavicular de la formación HCH invertido que tiene como primer hombro los mínimos de Junio/2007, como cabeza los mínimos de junio/2008 y el segundo hombro es el mínimo de diciembre/2008. El objetivo de esta formación es de $722 a partir del punto en que se rompa la línea clavicular, en los niveles actuales daría $3.195 aproximadamente. Aclaro que este valor es un objetivo de largo plazo (años). La tendencia de largo plazo (a nivel mensual) es al alza, siendo un objetivo intermedio $2.650 (máximo de junio/2006 y cercano al fibo 21,4% del movimiento ascendente $1.517 – $2.986). Hay que recordar que existen también factores en contra: es probable que a nivel semanal se forme una divergencia negativa en el RSI y el MACD, si el dólar no supera con fuerza la tendencia bajista de largo plazo. Esta es una posibilidad real si el dólar no sigue avanzando con fuerza en las próximas semanas. En este momento el RSI semanal marca 72,62 con un dólar a $2.544 frente a un RSI de 77,26 y un dólar de $2.314 de la semana de 10 de octubre de 2008, es decir, mientras el dólar marca niveles más altos (+230) el RSI marca máximos más bajos (-4,64). Es necesario esperar el cierre semanal para confirma la señal negativa dada por el doji de la semana pasada. Las correcciones en la próximas semanas que deben tener un buen soporte en $2.250 – $2.144. Dada la fuerte volatilidad de la tasa de cambio y la fuerte caída del peso no hay que descartar la posibilidad de intervención por parte del Banco de la República.

Esto sigue siendo válido. Los niveles de resistencia importantes son:

$2.564

$2.572

$2.592

$2.600

Los niveles de soporte son:

$2.485

$2.475

$2.437

$2.423

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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