Análisis Dólar en Colombia Febrero 13/2014

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $2.032,99 por dólar, un retroceso de $1,24 (0,06%). El dólar cerró en $2.030,1 luego de abrir ligeramente a la baja y marcar un máximo de $2.037,5 en la primera mitad de la jornada. Posteriormente la divisa descendió de manera sostenida alcanzando un mínimo de $2.029,6 en la segunda mitad del día, cerrando la sesión muy cerca de este nivel.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI señala un mercado que continúa corrigiendo niveles de sobrecompra luego de formar una divergencia negativa mientras que el MACD indica que el momentum pasa a ser negativo. El MACD ha formado una divergencia negativa en el histograma, que apoya un fortalecimiento del peso. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 3,37%, acorde con lo observado en las últimas sesiones. El estocástico lento señala un mercado que comienza a corregir los niveles de sobrecompra luego de formar una divergencia negativa. El dólar permanece en la zona de indecisión según las Bandas de Bollinger, ubicándose por debajo del promedio de 10 días. Los promedios de 10 y 20 días señalan una tendencia alcista en el corto plazo. Según el indicador de la gráfica C en el muy corto, corto, mediano y largo plazo señala un mercado sobrecomprado que forma una divergencia negativa. El indicador ADX señala que los compradores mantienen el control del mercado aunque pierden fuerza rápidamente.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se aprecia 0,9%, ubicándose por encima de todos los promedios semanales aquí presentados. El RSI permanece en niveles de sobrecompra. El MACD indica que el momentum es positivo y superior al de la semana pasada mientras que el MFI se ubica ligeramente por debajo de la zona de sobrecompra. Por otra parte, el estocástico lento señala un mercado sobrecomprado y hasta el momento efectúa un cruce negativo. La tasa de cambio corrige los niveles de sobreextensión e ingresa al canal alcista según las bandas de Bollinger cuya amplitud aumenta a 9,11% con respecto a la semana pasada.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia alcista mientras que el MFI ingresa a la zona de sobrecompra formando una divergencia negativa. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo y superior a lo observado en enero; el estocástico lento señala un mercado sobrecomprado con niveles que no se veían desde comienzos de 2009. La tasa de cambio permanece en la zona de sobreextensión alcista según las bandas de Bollinger y cierra por encima del promedio de 100 meses. Este mes el peso colombiano se deprecia 0,7% frente al dólar norteamericano y tiene como soporte el promedio de 100 meses ($2.010) y como resistencia los $2.124.

RESUMEN

La tasa de cambio permanece por debajo del promedio de 10 días, encontrando soporte en los $2.027. Como he venido mencionando, tanto los indicadores diarios como semanales señalan un mercado altamente sobrecomprado y que junto con los niveles de sobreextensión a nivel mensual, incrementa el riesgo de una corrección para las próximas sesiones que podría tener como objetivo el gap $1.964 – $1.977. El dólar ahora tiene como soportes importantes el promedio de 20 días/100 meses y el máximo del 4 de octubre de 2011: $1.988. Por otra parte, la divisa encuentra fuerte resistencia en el máximo del 28 de diciembre de 2010: $2.046. Hay que recordar que este nivel ya fue probado el 7 de mayo y el 28 de diciembre de 2010 y marcó el fin del rally alcista. De ser superado de manera sostenida los $2.046 el dólar tendría como objetivo el nivel fibo 38,2% ($2.074) del movimiento $2.611-$1.742. La tendencia semanal es alcista y a nivel mensual el panorama es alcista.

Gráfica C

Gráfica C

Hay que recordar que el plan de compras de dólares del Banco de la República se mantendrá entre enero y marzo de 2014, el cual será hasta USD$1.000 millones aclarando que tanto el monto de compra diario y el momento en que se hagan son discrecionales y puede ser menos. Para 2014 esperamos que la tasa de cambio se mantenga entre los $1.850 y $2.000. La depreciación que se ha observado en las últimas semanas no es exclusiva del peso colombiano, sino que esta enmarcada en una salida de capitales de los países emergentes hacia los mercados de países desarrollados.


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TENDENCIA

CP:  Neutral Bajista

MD:  Alcista

LP:  Alcista

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.038

$2.046

$2.061

Los niveles de soporte son:

$2.027

$2.014

$2.005

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM. Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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