Análisis Dólar en Colombia Febrero 14/2014

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para el fin de semana festivo (USA) y el martes de $2.022,68 por dólar, un retroceso de $10,31 (0,51%). El dólar cerró en $2.017 luego de abrir a la baja y dejar un pequeño gap bajista entre $2.029,6  y $2.028,88. La divisa marcó un máximo de $2.028,88 en los primeros minutos de la jornada y posteriormente descendió de manera sostenida alcanzando un mínimo de $2.017 al cierre de la sesión.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI señala un mercado bajista que se acerca a niveles neutrales mientras que el MACD indica que el momentum es negativo y superior al de ayer. El MACD ha formado una divergencia negativa en el histograma, que apoya un fortalecimiento del peso. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 3,25%, acorde con lo observado en las últimas sesiones. El estocástico lento señala un mercado que se acerca a niveles neutrales luego de formar una divergencia negativa. El dólar permanece en la zona de indecisión según las Bandas de Bollinger, ubicándose por debajo de los promedios de 10 y 20 días, los cuales aún señalan una tendencia alcista en el corto plazo. Según el indicador de la gráfica C en el corto, mediano y largo plazo señala un mercado sobrecomprado que forma una divergencia negativa, mientras que en el muy corto plazo señala un mercado que corrige estos niveles. El indicador ADX señala que los compradores mantienen el control del mercado aunque pierden fuerza rápidamente.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se aprecia 1,6%, ubicándose por encima de todos los promedios semanales aquí presentados. El RSI sale de niveles de sobrecompra. El MACD indica que el momentum es positivo e inferior al de la semana pasada mientras que el MFI se ubica ligeramente por debajo de la zona de sobrecompra. Por otra parte, el estocástico lento señala un mercado sobrecomprado y efectúa un cruce negativo. La tasa de cambio corrige los niveles de sobreextensión e ingresa al canal alcista según las bandas de Bollinger cuya amplitud aumenta a 8,79% con respecto a la semana pasada.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia alcista mientras que el MFI ingresa a la zona de sobrecompra formando una divergencia negativa. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo y superior a lo observado en enero; el estocástico lento señala un mercado sobrecomprado con niveles que no se veían desde comienzos de 2009. La tasa de cambio permanece en la zona de sobreextensión alcista según las bandas de Bollinger y cierra por encima del promedio de 100 meses. Este mes el peso colombiano se deprecia 0,1% frente al dólar norteamericano y tiene como soporte el promedio de 100 meses ($2.009) y como resistencia los $2.124.

RESUMEN

La tasa de cambio cierra la semana con fuertes perdidas y cruza los promedios diarios de 10 y 20 periodos. Los indicadores diarios como semanales están corrigiendo los niveles de sobrecompra observados en las últimas sesiones y la tasa de cambio tiene como objetivo el gap $1.964 – $1.977. El dólar esta probando los soportes dados por los promedios de 20 días y 100 meses y tiene como nivel de referencia el máximo del 4 de octubre de 2011: $1.988. Por otra parte, la divisa valida como fuerte resistencia en el máximo del 28 de diciembre de 2010: $2.046. Hay que recordar que este nivel ya fue probado el 7 de mayo y el 28 de diciembre de 2010 y marcó el fin del rally alcista. De ser superado de manera sostenida los $2.046 el dólar tendría como objetivo el nivel fibo 38,2% ($2.074) del movimiento $2.611-$1.742. La tendencia semanal es alcista y a nivel mensual el panorama es alcista.

Gráfica C

Gráfica C

Hay que recordar que el plan de compras de dólares del Banco de la República se mantendrá entre enero y marzo de 2014, el cual será hasta USD$1.000 millones aclarando que tanto el monto de compra diario y el momento en que se hagan son discrecionales y puede ser menos. Para 2014 esperamos que la tasa de cambio se mantenga entre los $1.850 y $2.000. La depreciación que se ha observado en las últimas semanas no es exclusiva del peso colombiano, sino que esta enmarcada en una salida de capitales de los países emergentes hacia los mercados de países desarrollados.


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TENDENCIA

CP:  Bajista

MD:  Alcista

LP:  Alcista

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.027

$2.038

$2.046

Los niveles de soporte son:

$2.009

$1.988

$1.973

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM. Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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