Análisis Dólar en Colombia Febrero 16/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.509,5 por dólar, se mantiene por ser feriado en Estados Unidos. El dólar cerró en $2.512, luego de abrir al alza, marcando un mínimo de $2.494 al inicio de la sesión. Posteriormente ascendió marcando un máximo de $2.512, en una jornada con poco volumen de operaciones y dificultades técnicas. Los promedios de 10 y 20 días están ascendiendo y se ubican en $2.488 y $2.408 respectivamente.

Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

A nivel diario (gráfica A), el indicador RSI alcanza un nivel de 71,78, superior al del viernes y se ubica ligeramente en la zona de sobreventa. Por su parte, el MACD continúa ascendiendo aunque con menor fuerza con la posibilidad de efectuar un cruce negativo esta semana. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 17,58%. La divisa norteamericana continúa en el canal alcista formado por las bandas de Bollinger de una y dos desviaciones estándar. Con respecto a los promedios móviles, el dólar continúa por encima de los promedios aquí presentados aunque cerca del promedio móvil de 10 días.

El indicador correspondiente a la línea verde de la gráfica C se encuentra en la zona de sobrecompra extrema y las líneas de corto plazo (negra) y roja se encuentran en sobrecompra incrementando la señal de alerta de una corrección en los próximos días. El segundo indicador (ADX) muestra que el componente DI+ continúa con una tendencia lateral pero en niveles históricamente altos, al igual que el ADX el cual es superior a 40, lo que señala que la tendencia esta en sus últimas etapas.

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

A nivel semanal, el peso colombiano se deprecia 0,5% frente al dólar. El MFI se encuentra ascendiendo desde niveles neutrales y el RSI se ubica en la zona de sobrecompra. Por su parte, el MACD esta aumentando aunque con poca fuerza. La tasa de cambio se encuentra por encima de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 semanas.

A nivel mensual, el RSI continúa por encima de la zona neutral de 50 y su nivel es superior al del mes pasado al igual que el MFI. El MACD continúa ascendiendo y con mayor fuerza que en enero. El dólar se encuentra por encima de la línea clavicular de la formación mensual HCH mencionada hace unas semanas y que data de 2001. Esta línea corresponde al nivel fibo 50% del movimiento $1.517 – $2.983. Por otra parte, el dólar se ubica en la zona de sobreextensión formada por las bandas de Bollinger superiores de dos y tres desviaciones estándar y por encima del promedio móvil de 100 meses. Este mes el peso colombiano se deprecia 3,1% frente al dólar norteamericano.

En resumen, como he mencionado en días pasados…

(..el dólar..) continúa por encima de la línea de tendencia bajista de largo plazo y de los niveles fibos 38,2% ($2.423) del movimiento ascendente $1.517 – $2.983 y 78,6% ($2.437) del movimiento descendente $2.656 – $1.631. De igual forma, el dólar supera la línea clavicular de la formación HCH invertido que tiene como primer hombro los mínimos de Junio/2007, como cabeza los mínimos de junio/2008 y el segundo hombro es el mínimo de diciembre/2008. El objetivo de esta formación es de $722 a partir del punto en que se rompa la línea clavicular, en los niveles actuales daría $3.195 aproximadamente. Aclaro que este valor es un objetivo de largo plazo (años). La tendencia de largo plazo (a nivel mensual) es al alza, siendo un objetivo intermedio $2.650 (máximo de junio/2006 y cercano al fibo 21,4% del movimiento ascendente $1.517 – $2.986). Hay que recordar que existen también factores en contra: es probable que a nivel semanal se forme una divergencia negativa en el RSI y el MACD, si el dólar no supera con fuerza la tendencia bajista de largo plazo. Esta es una posibilidad real si el dólar no sigue avanzando con fuerza en las próximas semanas. En este momento el RSI semanal marca 70,92 con un dólar a $2.498 frente a un RSI de 77,26 y un dólar de $2.314 de la semana de 10 de octubre de 2008, es decir, mientras el dólar marca niveles más altos (+184) el RSI marca máximos más bajos (-6,34). Es necesario esperar el cierre semanal para confirma la señal negativa dada por el doji de la semana pasada. Las correcciones en la próximas semanas que deben tener un buen soporte en $2.250 – $2.144. Dada la fuerte volatilidad de la tasa de cambio y la fuerte caída del peso no hay que descartar la posibilidad de intervención por parte del Banco de la República.

Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

Esto sigue siendo válido y dada el alto nivel de sobrecompra en varios indicadores diarios es muy probable una ver una corrección en los próximos días.

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.550

$2.564

$2.572

$2.592

$2.600

Los niveles de soporte son:

$2.488

$2.479

$2.437

$2.423

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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